2023年，縱觀家電聚氨酯原料市場，無論MDI，還是組合聚醚，市場格局都發生了根本性改變，已經徹底從外資品牌占據絕對主流轉變為國產品牌躋身頭部品牌。

MDI：價格波動，產能進一步向國產品牌傾斜

聚氨酯硬泡中的異氰酸脂組分，被業界俗稱為黑料，是含有一定量較高官能度的異氰酸脂與二苯基甲烷二異氰酸脂（MDI）的混合物。由于具備高技術壁壘和高資金壁壘的特點，MDI的生產技術復雜、管理難度大，過去生產技術一直封鎖在外資化工巨頭手中，比如巴斯夫、科思創、陶氏、亨斯邁。在國內，萬華化學占據頭把交椅。可以說，近幾年，這五家企業一直掌控著將近90%的MDI市場份額。

“從去年開始，科思創、陶氏均減少了MDI的生產，以萬華為代表的國產品牌則擴大MDI的產能，導致MDI產能繼續向國產品牌傾斜，國產品牌的話語權進一步增強。”康隆公司上海代表處首席代表周正平直言。

據萬華化學有關負責人透露，目前萬華化學MDI產能總計為305萬噸/年。同時，萬華寧波正在實施180萬噸/年MDI的擴產計劃，預計產能增量60萬噸/年；萬華福建也正在實施80萬噸/年的MDI技改擴能項目，預計將增加40萬噸/年的產能。由此可見，未來萬華化學的MDI產能將繼續擴大。

從萬華化學發布的中國地區月度價格政策可以清楚地看到，2023年MDI價格從年初到10月雖然整體上漲，但低于去年的水平。據相關數據，2023年1月，萬華化學公布的聚合MDI價格為16800元/噸；3月和4月，聚合MDI價格上調到22800元/噸；6月和7月，聚合MDI價格降低到18800元/噸；8月和9月，聚合MDI價格又升高到19500元/噸；10月，萬華化學聚合MDI的掛牌價再次下調到18000元/噸。

究其原因，萬華化學有關負責人表示，這主要是受到原料價格的影響，2023年大宗化學品價格下滑，國際和國內市場需求恢復均不及預期，共同導致了MDI價格的周期性波動。

組合聚醚：價格平穩運行，國產品牌占據半壁江山

除了MDI，聚氨酯硬泡中的另一個核心成分是聚醚，而且聚醚通常會與發泡劑等混合起來銷售給整機廠，業內稱之為組合聚醚，俗稱白料。

從供應端來看，國產品牌有紅寶麗、萬華化學、一諾威，外資品牌有陶氏、巴斯夫、科思創等。然而，2022年9月，科思創宣布退出亞太區（除日本外），涉及中國、印度和東南亞市場的應用于家電領域的組合聚醚業務。2023年，陶氏宣布將張家港年產12萬噸的組合聚醚（家電）項目進行技術改進，用于生產水性聚氨酯分散體。上述調整再加上巴斯夫也在逐步減少組合聚醚的供應量，使得面向家電行業的組合聚醚市場格局發生了很大的變化。當下，在聚氨酯硬泡組合聚醚市場，國產品牌占據了超過一半的市場份額。

2023年至今，中國冰箱行業呈現出緩慢復蘇的態勢，但增長有限。受此影響，聚醚的價格保持在穩定區間，在9000~10000元/噸震蕩調整。以華東市場的桶裝聚氨酯硬泡用聚醚為例，根據天天化工網數據，聚氨酯硬泡用聚醚從年初的9200元/噸，4月為9800元/噸，7月為9700元/噸，截至10月底價格依然在9600元/噸左右。