2023年，縱觀家電聚氨酯原料市場，無論MDI，還是組合聚醚，市場格局都發(fā)生了根本性改變，已經(jīng)徹底從外資品牌占據(jù)絕對主流轉(zhuǎn)變?yōu)閲a(chǎn)品牌躋身頭部品牌。

MDI：價格波動，產(chǎn)能進一步向國產(chǎn)品牌傾斜

聚氨酯硬泡中的異氰酸脂組分，被業(yè)界俗稱為黑料，是含有一定量較高官能度的異氰酸脂與二苯基甲烷二異氰酸脂（MDI）的混合物。由于具備高技術(shù)壁壘和高資金壁壘的特點，MDI的生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜、管理難度大，過去生產(chǎn)技術(shù)一直封鎖在外資化工巨頭手中，比如巴斯夫、科思創(chuàng)、陶氏、亨斯邁。在國內(nèi)，萬華化學(xué)占據(jù)頭把交椅。可以說，近幾年，這五家企業(yè)一直掌控著將近90%的MDI市場份額。

“從去年開始，科思創(chuàng)、陶氏均減少了MDI的生產(chǎn)，以萬華為代表的國產(chǎn)品牌則擴大MDI的產(chǎn)能，導(dǎo)致MDI產(chǎn)能繼續(xù)向國產(chǎn)品牌傾斜，國產(chǎn)品牌的話語權(quán)進一步增強。”康隆公司上海代表處首席代表周正平直言。

據(jù)萬華化學(xué)有關(guān)負責人透露，目前萬華化學(xué)MDI產(chǎn)能總計為305萬噸/年。同時，萬華寧波正在實施180萬噸/年MDI的擴產(chǎn)計劃，預(yù)計產(chǎn)能增量60萬噸/年；萬華福建也正在實施80萬噸/年的MDI技改擴能項目，預(yù)計將增加40萬噸/年的產(chǎn)能。由此可見，未來萬華化學(xué)的MDI產(chǎn)能將繼續(xù)擴大。

從萬華化學(xué)發(fā)布的中國地區(qū)月度價格政策可以清楚地看到，2023年MDI價格從年初到10月雖然整體上漲，但低于去年的水平。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2023年1月，萬華化學(xué)公布的聚合MDI價格為16800元/噸；3月和4月，聚合MDI價格上調(diào)到22800元/噸；6月和7月，聚合MDI價格降低到18800元/噸；8月和9月，聚合MDI價格又升高到19500元/噸；10月，萬華化學(xué)聚合MDI的掛牌價再次下調(diào)到18000元/噸。

究其原因，萬華化學(xué)有關(guān)負責人表示，這主要是受到原料價格的影響，2023年大宗化學(xué)品價格下滑，國際和國內(nèi)市場需求恢復(fù)均不及預(yù)期，共同導(dǎo)致了MDI價格的周期性波動。

組合聚醚：價格平穩(wěn)運行，國產(chǎn)品牌占據(jù)半壁江山

除了MDI，聚氨酯硬泡中的另一個核心成分是聚醚，而且聚醚通常會與發(fā)泡劑等混合起來銷售給整機廠，業(yè)內(nèi)稱之為組合聚醚，俗稱白料。

從供應(yīng)端來看，國產(chǎn)品牌有紅寶麗、萬華化學(xué)、一諾威，外資品牌有陶氏、巴斯夫、科思創(chuàng)等。然而，2022年9月，科思創(chuàng)宣布退出亞太區(qū)（除日本外），涉及中國、印度和東南亞市場的應(yīng)用于家電領(lǐng)域的組合聚醚業(yè)務(wù)。2023年，陶氏宣布將張家港年產(chǎn)12萬噸的組合聚醚（家電）項目進行技術(shù)改進，用于生產(chǎn)水性聚氨酯分散體。上述調(diào)整再加上巴斯夫也在逐步減少組合聚醚的供應(yīng)量，使得面向家電行業(yè)的組合聚醚市場格局發(fā)生了很大的變化。當下，在聚氨酯硬泡組合聚醚市場，國產(chǎn)品牌占據(jù)了超過一半的市場份額。

2023年至今，中國冰箱行業(yè)呈現(xiàn)出緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢，但增長有限。受此影響，聚醚的價格保持在穩(wěn)定區(qū)間，在9000~10000元/噸震蕩調(diào)整。以華東市場的桶裝聚氨酯硬泡用聚醚為例，根據(jù)天天化工網(wǎng)數(shù)據(jù)，聚氨酯硬泡用聚醚從年初的9200元/噸，4月為9800元/噸，7月為9700元/噸，截至10月底價格依然在9600元/噸左右。