2022年1~7月，家電消費遇冷。全國散發的新冠肺炎疫情一波未平一波又起。居民消費和物流受到明顯影響，居民可支配收入增長放緩，消費信心不足，消費意愿不強，國內消費市場疲軟。出口方面，歐美高通脹持續，需求放緩，伴隨著海外產能陸續恢復以及去年的高基數效應，訂單量同比下滑。

主營收入增長放緩，利潤有所恢復

2022年1~7月，中國家電行業主營業務收入為10080.8億元，同比增長3.9%；利潤為693.7億元，同比增長19%。今年以來，原材料價格快速沖高后回落，銅、鋁、塑料、冷軋板等原材料價格同比開始出現下降，家電企業成本端壓力有所緩解，利潤有所恢復。

從上市公司發布的半年報來看，大家電為主體的海爾智家、美的集團、格力集團營收同比分別增長9.07%、5.09%、4.58%，利潤同比分別增長15.89%、6.57%、21.25%。

廚電類上市公司實現營業總收入為85.40億元，同比下降5.21%；實現歸母凈利潤11.47億元，同比下降12.46%。廚電行業毛利率為39.33%，同比下降2.98個百分點；凈利率為13.46%，同比下降1.19個百分點，新興廚電仍保持高景氣度，雙線均價延續上漲趨勢。

小家電版塊實現營業總收入273.63億元，同比下降0.40%；實現歸母凈利潤25.34億元，同比下降3.15%。2022年第二季度，小家電版塊銷售毛利率為32.45%，同比增長1.10個百分點。

2022年第二季度，零部件版塊實現收入261.50億元，同比增長34.25%；實現歸母凈利潤19.31億元，同比增長87.06%。零部件行業銷售毛利率為13.33%，同比下降4.25個百分點；銷售凈利率為7.30%，同比上升1.73個百分點。零部件行業的高速增長多源自企業跨界布局新能源汽車或光伏等產業。

大部分產品產量持續小幅下滑

受到疫情的沖擊，企業的排產情況不太穩定，冰箱、空調等多類產品產量出現小幅下降。

綜合產業在線及國家統計局數據，家用空調、冰箱產品自3月起連續5個月產量同比小幅下降。2022年7月，家用空調產量為1230萬臺，同比下降8.9%，降幅有所收窄；冰箱產銷依然呈下降趨勢，產量為648萬臺，同比下降7.4%；而洗衣機在連續4個月產量下降后，得益于重要產地疫情已經陸續得到控制，訂單生產和運輸逐步恢復正常，7月產量為557萬臺，同比增長5.3%。

小家電中，去年增速較高的吸塵器、電熱烘烤產品都出現了明顯下降，2022年1~7月產量同比分別下降27.4%和20.5%；廚電產品中，僅有燃氣灶的產量仍維持增長，同比小幅增長1.2%，其余產品產量均呈下滑態勢。

傳統產品增長乏力，新興品類潛力仍存

受國內疫情影響，家電市場表現持續疲軟，內銷需求釋放不足，整體規模繼續下滑。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2022年1~7月，中國家電零售額為3964億元，同比下降7.7%（見圖1）。

具體來看，白電市場表現冷淡，三大白電產品量額齊降。奧維云網（AVC）數據顯示，2022年1~7月，空調零售量為2836萬臺，同比下降14.9%，零售額為937億元，同比下降10.3%；冰箱零售量規模為1767萬臺，同比下降4.2%，零售額為529億元，同比下降2.4%；洗衣機零售量為1716萬臺，同比下降9.5%，零售額為345億元，同比下降9.6%（見圖2）。

廚電行業持續遇冷，各品類規模量額齊降。2022年1~7月，吸油煙機零售量為1027萬臺，同比下降13.7%，零售額為166億元，同比下降8.4%；燃氣灶零售量為1204萬臺，同比下降12.9%，零售額為94.6億元，同比下降6.2%；電熱水器量額同比分別下降17.1%和15.7%，燃氣熱水器量額同比分別下降12.5%和13%；廚電新興品類表現良好，洗碗機量額同比分別增長1.9%和10.2%。

小家電市場整體表現不佳。奧維云網（AVC）全渠道推總數據顯示，2022年1~7月小家電產品全渠道零售額為332億元，同比下降12.8%。其中，電飯煲零售量為2367萬臺，同比下降13.7%；電壓力鍋零售量為816萬臺，同比下降20.3%；破壁機零售量為596萬臺，同比下降8.7%。

雖然2022年上半年整體市場遇冷，增長壓力持續，但新興品類依然保持高景氣度。奧維云網（AVC）推總數據顯示，2022年1~7月，干衣機零售量為60萬臺，同比增長33.4%，零售額為41億元，同比增長50.3%；集成灶零售量為156萬臺，同比基本持平，零售額為141億元，同比增長8.7%。

分渠道來看，家電各品類在線上市場降幅要小于線下市場。線上白電產品略有浮動，整體和去年持平，冰箱和冷柜的線上市場零售額略有增長；煙灶產品線上量降額增；熱水器、小家電各品類線上線下均全面下降；新興品類產品各渠道仍維持增長。

多地消費刺激政策落地，消費市場小幅復蘇

促消費政策的相繼出臺，為2022年家電市場帶來利好。從國家層面來看，5月31日，國務院發布關于印發扎實穩住經濟一攬子政策措施的通知，穩定增加汽車、家電等消費；6月17日，工業和信息化部等五部門發布《關于推動輕工業高質量發展的指導意見》，在引導綠色產品消費方面提出，鼓勵有條件的地方開展綠色智能“家電下鄉”和“以舊換新”行動；7月22日，商務部等13部門發布《關于促進綠色智能家電消費的若干措施》。

在地方政府層面上，自2022年4月北京市發布促進綠色節能消費政策起，全國近30個省市均陸續發布了家電刺激消費措施，補貼行為均以“家電下鄉”和“以舊換新”為主線，旨在促進綠色智能家電銷售增長。其中，山東、江蘇兩省已發放高達2億元的消費券和補貼。

主流家電企業也積極響應政策號召，聯合電商平臺、連鎖等渠道企業一起，對消費者進行讓利促銷。今年“618”購物節，家電企業堅持維穩思路，并沒有過分強調以低價搶份額。新冠疫情沖擊后，消費日趨理性，傳統品類表現一般，但集成灶、掃地機、智能投影等新興市場品類保持亮眼表現，6月家電消費呈現小幅復蘇跡象。

中高端家電產品的表現有優于行業平均水平。京東數據顯示，2022年京東“618”累計下單金額達3793億元。新品、中高端家電產品成交額達去年同期的5倍，成套購家電成交額是去年同期的2倍，家電平均單價同比去年提升30%。

高溫天氣持續，空調消費階段性回升

6月下旬開始，一波熱浪從北到南席卷全國。來自國家氣候中心的消息，6月13日以來，中國出現了今年首次區域性高溫天氣過程，范圍廣、持續時間長、極端性強、影響大。截至7月12日，高溫事件已持續30天，覆蓋國土面積達502.1萬平方公里，影響人口超過9億人。天氣和空調銷售的緊密關系不用贅述。從奧維云網（AVC）監測數據來看，“618”后的第26、27、28周國內線上市場空調零售額同比增長分別為81.6%、80.2%、14.9%。線下重點區域來看，上海、四川、重慶、安徽等地實現3位數的增長。空調國內消費數據也在7~8月出現明顯好轉。

空調維修的需求也在持續上升。58到家平臺發布的數據顯示，7月，成都、重慶、蘇州、杭州等地空調維修與加制冷劑需求環比上漲超過300%。

原材料價格小幅回落，成本壓力略有緩解

自2020年第三季度以來，新冠疫情影響下的全球各國政府穩經濟的寬裕貨幣政策、美國發放現金補貼等因素，造成全球貨幣充裕從而造成國內輸入性通脹。2021年10月后由于美聯儲加息預期和消費端需求不足，大宗材料價格有企穩回落的跡象，但俄烏沖突后以原油為代表的大宗價格再次大幅上升，給企業帶來巨大壓力。

進入2022年后，大宗商品價格走勢趨于穩定、高位運行。6月之后，原材料價格開始持續走低。冷軋板、鍍鋅卷7月底價格同比分別下降32.5%和32.2%，價格下調趨勢明顯；電解銅和電解鋁價格在近期價格小幅上揚，但整體價格下降趨勢較為明顯，同比分別下降15.8%和6.6%。

根據調查，原材料成本占家電成本的60%~80%。其中，鋼、銅、鋁、塑料約占空調、冰箱、洗衣機、廚電成本的60%。今年以來，原材料價格快速沖高后回落，銅、鋁、塑料、冷軋板價格開始出現同比下降，家電企業成本端壓力或將有所緩解。

化工材料整體價格相比2021年同期有所下滑。其中，聚合MDI、硬泡聚醚、PP、PVC、PS、ABS、PC等價格同比分別下降18.5%、32.1%、2.8%、25.5%、4.1、31.2%、39.8%。

下半年，受新冠疫情、戰爭、極端天氣等因素影響，全球經濟增速將放緩，美、歐等發達國家經濟出現滯漲的概率上升，中國輸入性通脹壓力加大，大宗商品價格走勢分化，糧食、能源價格將維持高位，但鋼鐵、有色等金屬價格以及部分塑料制品價格受到需求回落的影響更大，有進一步下降的可能。

整機出口量額同降，零部件持續增長

2022年，受疫情反復、俄烏沖突、通脹高企、需求放緩等多重因素影響，全球經濟復蘇明顯放緩。面對更趨復雜和不確定性的全球環境，疊加高基數影響，中國家電業出口壓力驟升，出口增勢也趨于減弱。2022年1~7月，中國家電出口額為601.2億美元，同比增長0.6%。其中，家電整機出口降幅明顯，大家電產品的出口量和出口額降幅分別為9.8%和1.6%，小家電產品的出口量和出口額降幅分別為7.88%和6.44%。

大家電方面，各品類出口量均繼續下降。1~7月，冰箱、空調、冷柜、洗衣機出口量降幅分別為12.4%、6.7%、15.9%、13.2%。7月，除了空調重回量降額增外，其余大家電均呈現量額同降的走勢。特別是冰箱、冷柜，洗衣機、微波爐、電熱水器等產品，7月的出口量、出口額都出現了兩位數下降（見圖3、圖4）。

小家電方面，除了個人護理和衣物護理類產品持續增長，多品類延續了2022年下半年以來的量額同降態勢。細分品類來看，電烘烤器、吸塵器、食品加工機三大主要品類持續呈量額同降。2022年1~7月，電烘烤器出口額為32.8億美元，吸塵器累計出口額為33.3億美元，在各品類中位居第一。7月，吸塵器出口量、出口額規模降幅分別收窄至11.8%和0.5%。此外，電吹風和電熨斗是今年表現比較亮眼的品類，前7個月一直呈現量額同增的趨勢（見圖5）。

自2020年第三季度以來，零部件出口走勢持續向好。其中，空調壓縮機和冰箱壓縮機均保持量降額增，2022年1~7月出口額同比分別增長13.8%和6.1%；空調零部件出口額同比增長24%，增速持續超過20%。

對不同地區出口呈分化走勢

2022年，中國家電業對各個國家和地區出口呈分化走勢。其中，對歐盟、日本、金磚、北非國家和地區累計出口額持續下降；歐盟（含英國）因俄烏沖突影響今年表現最差，1~7月家電出口額同比下降9.2%；對美國、東盟、西亞持續增長，美國增幅收窄至0.4%。當月東盟增勢進一步擴大；金磚國家和西亞/北非開始實現正增長。

發達經濟體方面，2022年1~7月，中國家電對美國出口額為138億美元，同比增長0.4%，7月出口額降幅由6月的8.9%收窄至0.6%，經過3月和4月兩個月的改善后近3個月一直下降。其中，大家電表現更加平淡，近兩個月一直呈量降額增；小家電繼續呈量額同降趨勢。

中國家電對歐盟和英國的出口表現不佳，2022年1~7月出口額同比下降9.2%，7月出口額同比下降12.6%，這主要與歐盟地區面臨俄烏沖突、高基數、高通脹、貨幣貶值等多重影響有關。

中國家電對日本前7個月累計出口額同比下降7.9%，延續上半年的下降走勢；7月出口額保持小幅波動。其中，大家電和小家電均呈量額同降的態勢，但是零部件出口情況加速好轉，7月出口額同比增長42.8%。

新興市場和發展中經濟體方面，2022年1~7月，中國家電對金磚國家出口額同比下降6.5%。其中，7月出口額同比增長5.2%，是近5個月來首次轉正，國家間持續分化。

2022年1~7月，中國家電對東盟國家出口額同比增長15.4%，自2020年第一季度以來一直保持兩位數增長，增速領先。其中，7月出口額同比增長19.5%，環比增幅擴大。

2022年，中國家電對西亞和北非國家的出口持續向好，1~7月出口額同比增長13.1%。其中，7月出口額同比增長23.7%。這主要得益于油價高位運行對經濟的有力支撐。

海外需求放緩，運費價格有明顯回落

與疫情早期相比，全球航運市場的狀況在今年出現了急劇逆轉。2021年，由于供應鏈中斷、港口積壓和貨物激增等原因，集裝箱運費大幅上漲了約十倍。然而，自2022年第二季度以來，運費價格有了明顯回落。根據上海航交所9月9日公布的最新數據，SCFI指數下跌285.5點至2562.12點，跌幅高達10.03%，回落到2020年12月下旬以來的低點。年初至今，SCFI指數已經腰斬。

海運價格的下降與歐美需求放緩有著密切聯系。從中國家用電器協會調研企業的情況來看，盡管歐美零售商庫存有小幅下降，但仍處于高位，部分跨國家電企業如伊萊克斯、惠而浦紛紛下調第三季度歐洲及美國地區業績預期，國內出口型企業也表示，第三季度歐美訂單明顯減少。

第四季度展望

國內市場方面，3月以來多地散發、經常性反復的疫情嚴重影響了國內經濟復蘇的節奏。3~5月受到疫情影響的上海、深圳等東南沿海城市是中國經濟發展的重鎮，對經濟影響更加明顯。受此影響，消費需求減弱、物流運輸受阻，重點港口裝箱效率降低等不利因素已經顯現，1~8月家電消費出現接近7%的下滑，“618”大促效果也較往年平淡。

考慮到中國成熟家電品類增長乏力，隨著家電行業的地產周期屬性不斷減弱，行業需求更多來自存量更新。受到疫情影響，居民收入也難有增長，消費者信心普遍不足，這部分需求預期非常弱（尤其是傳統品類），全年能否回到2021年的水平還要視疫情的發展以及防控措施的變化而定。家電市場在經歷連續三年的消費疲軟后，企業信心普遍不足，行業內的龍頭企業也表示要收縮非核心業務渡過行業寒冬。

海外市場，一方面，2021年以美國為代表的發達國家采取了極度寬松的財政貨幣政策，全球通脹出現了明顯加速跡象，歐美等地的電器零售渠道庫存高企；另一方面，俄烏沖突引發全球能源供應緊張的悲觀預期進一步強化，對經濟的影響已經從局部通脹擴展到石油、電力、食品等多個基礎民生領域，全球經濟陷入滯脹的風險。8月美國的CPI同比上漲8.3％，歐洲CPI同比上漲9.1%，均處于歷史高位，對全球外貿需求產生了負面影響。此外，隨著海外疫情管控措施逐步取消，生產生活秩序逐漸恢復，海外產能逐漸恢復，部分出口訂單外流不可避免。這些都會進一步影響中國下半年的出口訂單量。疊加高基數的影響，2022年全年中國家電出口下滑的概率較大。（中國家用電器協會信息咨詢部）