2024年，全球經濟在緩慢復蘇的軌道上前行，恰逢賽事年，終端需求較2023年有所回暖。中國大陸實施的以舊換新國補政策，更是為下半年液晶電視面板（以下簡稱電視面板）需求注入了強勁動力，使得電視面板需求超出預期。在面板廠商靈活調整稼動率策略的推動下，2024年，電視面板價格經歷了快速波動。隨著LGD 廣州液晶面板工廠被TCL華星收購，夏普市 10 代面板廠關閉，電視面板行業的格局再次重塑。

以舊換新政策拉動需求，電視面板出貨量增長

在全球經濟環境的不確定性以及消費市場需求疲軟的背景下，2024年春節期間，電視面板廠大幅度控產，減少出貨。與此同時，紅海危機升級導致海運緊張，帶動電視機品牌恢復積極備貨，電視面板廠開始提升稼動率，電視面板出貨量呈現出積極的增長態勢。奧維睿沃（AVC REVO）數據顯示，2024年第一季度，全球電視面板出貨量為 5920萬片，同比增長 0.6% 。

第二季度，隨著國內“618”促銷以及年中多項全球體育賽事的備貨需求，電視機需求進一步釋放，電視面板出貨量為6520萬片，同比增長1.2%。

進入第三季度，電視面板市場需求被提前滿足，一度有所放緩，但受到8月下旬開始的以舊換新國補政策拉動，中國電視機品牌積極生產，大尺寸電視面板需求大幅增長。奧維睿沃（AVC REVO）數據顯示，2024 年第三季度，全球電視面板出貨量為 6220萬片，同比增長 1.4%。

第四季度，作為傳統的消費旺季，在以舊換新國補政策的推動下，各大品牌積極沖刺年度銷售目標，這使得電視面板出貨量在第四季度迎來了又一個增長高峰。第四季度，電視面板出貨量為6370萬片，同比增長16.9%。從2024年全年來看，全球電視面板出貨量為2.50億片，同比增長4.7%。

2025年，全球電視面板出貨將步入弱恢復周期。盡管全球經濟逐步復蘇有望帶動消費者購買力提升，但2024年市場需求的提前透支以及品牌的提前備貨，使得2025年電視面板市場需求拉動力不足，預計2025年電視面板出貨量將小幅下降1.4%（見圖1）。

大尺寸需求拉動，電視面板平均尺寸增長

2024年，電視面板市場呈現出明顯的尺寸分化趨勢，小尺寸和超大尺寸電視面板市場表現強勁，中間尺寸電視面板市場表現則相對疲軟（見圖2）。

在小尺寸面板方面，32英寸和43英寸電視面板的出貨量同比增長，主要由于代工市場需求的增長以及小尺寸電視面板在成本和價格上的優勢，使其在海外市場仍具備較大的規模。

在中尺寸電視面板方面，50英寸向55英寸轉移，50英寸電視面板出貨量為2600萬片，同比下降13.1%，而55英寸電視面板出貨量為4150萬片，同比增長9.1%。

在大尺寸電視面板方面，75 英寸及以上超大尺寸電視面板的出貨量在 2024 年呈現出爆發式增長。其中，75英寸電視面板出貨量達到1530萬片，同比增長13.1%。此外，受到以舊換新國補政策的拉動，中國市場高端化和大尺寸化升級明顯，帶動85英寸、98英寸和100英寸電視面板需求大幅上漲，中國大陸一線電視機廠商在這些尺寸段的采購量較大，帶動85英寸以上面板在2024年出貨量達到810萬片，同比大幅增長33.9%。

大尺寸化已然成為電視面板市場發展的核心趨勢。消費者對于視覺體驗的追求不斷提升，使得大尺寸電視在市場上的受歡迎程度與日俱增。2024年，全球電視面板的平均尺寸將達到51.5英寸，相比2023年增長0.5英寸（見圖3）。2025年，中國市場以舊換新國補政策持續，80英寸以上超大尺寸電視銷量將進一步擴大，拉動平均尺寸增速加快。從全球來看，75英寸電視面板出貨量繼續擴大，電視機品牌加大對超大尺寸電視的布局。2025年，三星電子規劃生產100英寸和115英寸電視機，LG規劃生產100英寸電視機，索尼規劃生產115英寸電視機，海信、TCL80英寸以上電視機出貨更為積極。

同時，電視面板廠規劃大尺寸電視面板較為積極，繼續擴大超大尺寸電視面板的產能，對80英寸以上超大尺寸需求預期樂觀，預計2025年全球電視面板平均尺寸有望繼續增長1.9英寸。2024年，全球電視面板出貨面積為1.83億平方米，同比增長6.5%，預計2025年出貨面積達到1.94億平方米，有望同比增長6.1%。

中國大陸電視面板廠出貨量實現增長，行業格局繼續重塑

2024年，中國大陸電視面板廠采取動態控產的策略。受以舊換新國補政策拉動，2024年京東方和TCL華星電視面板出貨量實現同比增長，惠科和彩虹因電視面板大尺寸化，出貨量同比下降；受國際品牌訂單轉移影響，2024年群創、友達和LGD電視面板出貨量和出貨面積均實現大幅增長（見圖4）。2024年，中國大陸電視面板廠市場份額占比小幅下降2%。

京東方電視面板出貨量和出貨面積穩居行業第一，2024年電視面板出貨量為6000萬片，同比增長6%；出貨面積為4560萬平方米，同比增長4%。從尺寸結構來看，海外市場小尺寸需求強勁，京東方32英寸、43英寸電視面板出貨量大幅增加；隨著3月40英寸電視面板量產出貨，第二季度京東方40英寸電視面板出貨迅速起量，50英寸、55英寸、65英寸電視面板出貨量同比下降；75英寸、85英寸、100英寸電視面板出貨量增長，110英寸電視面板也在增量中，逐漸減少98英寸電視面板供應。分客戶來看，創維、LG、海信份額穩定，京東方與三星的供應關系有望改善，京東方與長虹的合作穩中有升，與代工廠康冠科技、兆馳的合作范圍進一步擴大。

TCL華星電視面板出貨量和出貨面積穩居行業第二。2024年，TCL華星電視面板出貨量為4810萬片，同比微增2%；出貨面積為4050萬平方米，同比增長6%。從尺寸結構來看，第三季度，TCL華星65英寸及以上電視面板出貨量比例上升，85英寸、98英寸電視面板出貨量持續成長，115英寸電視面板出貨量在第二季度開始小幅增長。

2024年，惠科電視面板出貨量為3740萬片，同比下降3%；出貨面積為241 0萬平方米，同比增長1%。一方面，上半年受與國際品牌減少合作的影響，惠科電視面板出貨量下降。另一方面，惠科對自身產品結構進行調整，持續推進大尺寸化，惠科繼續增加65英寸、75英寸、85英寸和100英寸電視面板的出貨規模。此外，11月，惠科116英寸電視面板送樣，2025年第一季度量產，同時將推動98英寸、85英寸和100英寸電視面板出貨量在行業處于領先地位。2024年上半年，三星減少對惠科電視面板的采購量，來自康佳、康冠科技、冠捷的電視面板訂單萎縮，但LG、海信、TCL的電視面板采購份額提升；今年下半年，惠科與三星供求關系逐漸改善，2025年三星采購惠科的電視面板量有望增加至550萬片。

2024年，TCL華星收購LGD廣州液晶電視面板工廠塵埃落定，夏普市 10 代電視面板廠自2024年8月暫停投片以后，2025年電視面板行業格局迎來重大變化，韓國電視面板廠基本退出液晶電視面板行業，中國大陸面板廠液晶電視面板市場份額有望進一步提升。

電視面板廠策略性動態控產，維持價格穩定

產能調控是2024年電視面板廠商穩定市場的關鍵手段。在市場需求波動的情況下，電視面板廠商通過靈活調整稼動率，成功地平衡了供需關系，穩定了電視面板價格。2024年第一季度，受終端市場趨緩及為維護價格而減產影響，加之春節期間中國大陸電視面板廠放假2周，導致2月產能利用率下降為60%以下。春節過后，隨著需求提升，電視面板廠逐步提高稼動率，第二季度隨之提升至86%（見圖5）。下半年，在以舊換新國補政策的拉動下，電視面板廠再次動態調整稼動率水平，以滿足市場對電視面板的需求。對稼動率合理控制，有助于維持市場供需的動態平衡，為電視面板價格的穩定提供了有力支撐。

通過主動調低稼動率，電視面板供應鏈上下游庫存水平逐漸趨向健康，有效地降低了庫存風險，提高了供應鏈的穩定性。

電視面板價格周期縮短，波動也趨于平緩

2024年初，受全球經濟形勢不明朗以及消費市場需求尚未完全復蘇的影響，電視面板價格整體處于低位。從 2 月下旬起，市場迎來轉機，電視面板各個尺寸的價格齊上漲。這一漲價潮的背后是電視面板廠商在經歷了一段時間的產能調控后，市場供需關系開始發生轉變。隨著需求逐漸回暖，電視面板廠商的產能釋放變得相對謹慎，使得電視面板價格有了上漲的動力。

進入年中，隨著歐洲杯、奧運會等重大體育賽事的臨近，消費者對大屏電視的需求進一步被激發，電視面板價格也隨之繼續攀升。

然而，進入下半年，由于電視面板需求提前，市場開始降溫。同時，電視面板廠的產能在前期的調整后逐漸恢復，市場供應相對充足，導致價格面臨下行壓力。10 月，在以舊換新國補政策的刺激下，中國品牌的節能機型積極上市，大尺寸高端產品熱銷，疊加 10 月電視面板廠休假，促使電視面板價格開始企穩。11 月，液晶電視面板價格維持平穩狀態。12 月下旬，部分大尺寸電視面板價格又出現上升趨勢。這一變化與中國品牌客戶在政府以舊換新國補政策推動下表現出的強勁需求，特別是對超大尺寸電視面板的濃厚興趣密切相關。以舊換新國補政策在 2025年的延續，將為品牌客戶的備貨提供持續動力，進而對電視面板價格產生影響 。

進入2025年，隨著市場需求進一步釋放以及電視面板廠商產能調控的持續作用，電視面板價格有望呈現穩中有升的態勢。2025年1月，電視面板價格預期將呈上升趨勢。由于中國以舊換新國補政策的延續，電視機備貨需求仍維持熱度，同時疊加美國增加關稅的影響，電視機品牌考慮提前備貨，預計今年第一季度電視面板需求仍較為強勁。同時，春節期間電視面板廠歲修的計劃具有不確定性，這使得電視面板價格有望上漲。而在2025年下半年，盡管市場需求可能會有所波動，但在廠商的有效調控下，電視面板價格將保持相對穩定，不會出現大幅下跌的情況。全年來看，電視面板價格將在一個相對穩定的區間內波動上升，為行業帶來較為穩定的盈利空間。