2019年8月30日，GMCC歷史上累計(jì)第5億臺(tái)空調(diào)壓縮機(jī)即將下線(xiàn)。從累計(jì)第1億臺(tái)到第5億臺(tái)壓縮機(jī)的下線(xiàn)，GMCC僅用了8年零10個(gè)月——這個(gè)已載入史冊(cè)的時(shí)刻，不僅展現(xiàn)了GMCC公司的輝煌成就，也成為中國(guó)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)創(chuàng)造規(guī)模化巔峰時(shí)代的特寫(xiě)。
然而，在2018冷年創(chuàng)下輝煌的規(guī)模化巔峰之后，2019冷年，空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)“疲態(tài)盡顯”。2019年7月，全國(guó)大面積高溫?zé)崃诉@個(gè)空調(diào)冷凍年度最后的10天——全球變暖加劇，但空調(diào)行業(yè)卻已“冷風(fēng)刺骨”。
下一個(gè)冷年，行業(yè)沒(méi)有資格去妄想。

2019冷年，空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)后“失速”
反觀當(dāng)初，三年前那場(chǎng)將4000多萬(wàn)臺(tái)渠道庫(kù)存消耗殆盡的全國(guó)性高溫，如同“蝴蝶效應(yīng)”里那扇動(dòng)的蝴蝶翅膀，開(kāi)啟了過(guò)去三年空調(diào)行業(yè)近乎瘋狂地超高速增長(zhǎng)。在同時(shí)期冰箱、洗衣機(jī)市場(chǎng)規(guī)模增速近乎為零的情況下，中國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)連續(xù)三年規(guī)模增速超過(guò)20%，這樣的增長(zhǎng)令空調(diào)產(chǎn)業(yè)上下游創(chuàng)造出一個(gè)又一個(gè)歷史巔峰、讓龍頭企業(yè)創(chuàng)下年?duì)I業(yè)收入2000億元的輝煌，也讓空調(diào)產(chǎn)業(yè)成為投資的“熱土”，產(chǎn)能開(kāi)始極速擴(kuò)張。
“用不了多久，中國(guó)家用空調(diào)的全年內(nèi)銷(xiāo)量將突破1億臺(tái)！”成為當(dāng)時(shí)很多業(yè)界人士的共識(shí)。
然而，在2018冷年結(jié)束之前，《電器》雜志就已觀點(diǎn)明確：在又一個(gè)高溫到來(lái)卻沒(méi)有拉動(dòng)零售的情況下，未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間，空調(diào)產(chǎn)業(yè)沒(méi)有充足的動(dòng)力繼續(xù)維持高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)下滑態(tài)勢(shì)即將到來(lái)。
零售市場(chǎng)的數(shù)據(jù)充分證明了問(wèn)題的嚴(yán)重性。中怡康時(shí)代推總數(shù)據(jù)顯示，2018年8月~2019年6月（截至6月末2019冷年累計(jì)），空調(diào)市場(chǎng)零售額為17545891萬(wàn)元，同比下降6.7%；零售量為5045.02 萬(wàn)臺(tái)，同比下降5.1%。在2019年上半年零售市場(chǎng)的不利局面進(jìn)一步顯露，數(shù)據(jù)顯示2019年1~6月，空調(diào)市場(chǎng)零售額為12050343萬(wàn)元，同比下降8.18%，零售量為3510.23萬(wàn)臺(tái)，同比下降5.57%。而尚未完成數(shù)據(jù)更新的2019年7月，當(dāng)全國(guó)大面積高溫在7月下旬終于出現(xiàn)時(shí)，零售態(tài)勢(shì)已頹，由此可見(jiàn)，整個(gè)2019冷凍年度的零售數(shù)據(jù)只會(huì)更糟。
在整體零售市場(chǎng)跨越一整年的頹勢(shì)下，空調(diào)整機(jī)及上游零部件的銷(xiāo)售規(guī)模增速全面下滑。產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)的數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，2019冷凍年度轉(zhuǎn)子式空調(diào)壓縮機(jī)總產(chǎn)量為1.89億臺(tái)，同比下滑2.11%；總銷(xiāo)量為1.91億臺(tái)，同比下滑0.59%。而這一組數(shù)據(jù)相比上一冷年同比分別增長(zhǎng)19.3%和17.8%。內(nèi)銷(xiāo)的情況和空調(diào)整機(jī)一樣，并且下滑幅度更大。產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，2019冷凍年度轉(zhuǎn)子式空調(diào)壓縮機(jī)出口量為2725.38萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.9%；內(nèi)銷(xiāo)量為1.63億臺(tái)，同比下滑1.9%。
比增幅失速更為嚴(yán)重的是下滑態(tài)勢(shì)的加劇，從轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)的銷(xiāo)量走勢(shì)來(lái)看，從5月開(kāi)始，空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)的排產(chǎn)開(kāi)始逐月下調(diào)，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)都將保持這一態(tài)勢(shì)。
形成這種局面的過(guò)程其實(shí)顯而易見(jiàn)，自2019冷凍年度開(kāi)始，空調(diào)行業(yè)就承受著內(nèi)銷(xiāo)零售需求低迷、外銷(xiāo)貿(mào)易環(huán)境不佳的局面，但龍頭企業(yè)在前半年仍加大排產(chǎn)力度蓄水渠道，同期多家空調(diào)企業(yè)預(yù)判國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不佳提前排產(chǎn)出口產(chǎn)品，導(dǎo)致空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)在2019冷凍年度前半年仍然“不可理喻”的高排產(chǎn)，直至下半程后繼乏力。
《電器》記者從空調(diào)壓縮機(jī)排產(chǎn)信息中了解到，預(yù)計(jì)2019冷凍年度的總銷(xiāo)量為2億臺(tái)左右，自2012年以來(lái)第一次出現(xiàn)下滑局面，對(duì)比過(guò)去三年的高增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出劇烈下挫的態(tài)勢(shì)（見(jiàn)表1）。
從圖表中也可看到，在2019冷年行業(yè)整體表現(xiàn)不佳的情況下，一些企業(yè)仍然創(chuàng)下了業(yè)績(jī)新高度。受益于美的和奧克斯在整機(jī)銷(xiāo)售上的逆勢(shì)增長(zhǎng)以及自身的效率提升和銷(xiāo)售服務(wù)水平提升，GMCC不僅實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，還創(chuàng)下了第5億臺(tái)壓縮機(jī)下線(xiàn)新紀(jì)錄。海立則隨著生產(chǎn)線(xiàn)逐步移至南昌而提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)能順利擴(kuò)大的同時(shí)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。除了這兩家，其余壓縮機(jī)企業(yè)均未實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。
由表1可以看出，在行業(yè)銷(xiāo)量從劇增轉(zhuǎn)為下滑的年份，空調(diào)行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)風(fēng)潮進(jìn)一步落地投產(chǎn)，空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的有效總年產(chǎn)能由上一冷年的接近2.5億臺(tái)躍升至2.82億臺(tái)——實(shí)實(shí)在在地創(chuàng)下了全球空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的規(guī)模巔峰。
而站在空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)規(guī)模的巔峰，業(yè)界看到了什么？
超過(guò)8000萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能冗余、增速由過(guò)去三年平均超過(guò)20%降為負(fù)數(shù)以及空調(diào)行業(yè)在銷(xiāo)售渠道中“恐怖”的庫(kù)存量。

下一冷年，哪家企劃容易做？
空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)能巔峰震驚全球，而空調(diào)整機(jī)的渠道庫(kù)存正在震驚全產(chǎn)業(yè)。
據(jù)多方數(shù)據(jù)推算，截至本刊發(fā)稿時(shí)，空調(diào)行業(yè)內(nèi)銷(xiāo)整體庫(kù)存已經(jīng)超過(guò)5000萬(wàn)臺(tái)，雖然龍頭企業(yè)的庫(kù)存量占大多數(shù)，但傳統(tǒng)渠道出貨困難已成大勢(shì)。整個(gè)行業(yè)除美的與奧克斯之外，全部主流品牌都承受巨大的出貨壓力。
終端去庫(kù)存和渠道出貨成為2020冷年的重要課題，庫(kù)存難消化將進(jìn)一步增大渠道的壓力，而去庫(kù)存的過(guò)程可能將是慘烈的。傳導(dǎo)至上游，空調(diào)壓縮機(jī)的內(nèi)銷(xiāo)訂單下降壓力將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)，而外銷(xiāo)訂單在去年底之前猛烈透支后尚未有緩和跡象。
值得關(guān)注的是，2019年空調(diào)整機(jī)市場(chǎng)由美的挑起的價(jià)格沖擊，精準(zhǔn)地挑戰(zhàn)著多家空調(diào)企業(yè)傳統(tǒng)渠道的高庫(kù)存狀態(tài)，而這一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)遭遇去庫(kù)存的行業(yè)需求，令空調(diào)市場(chǎng)正朝“紅海大戰(zhàn)”前行。
顯然，無(wú)論是美的、奧克斯的主動(dòng)降價(jià)，還是一些品牌去庫(kù)存被迫調(diào)價(jià)，無(wú)疑都將對(duì)上游核心部件的采購(gòu)產(chǎn)生影響。下游市場(chǎng)的利潤(rùn)折損，必將傳導(dǎo)至壓縮機(jī)行業(yè)，同時(shí)壓縮機(jī)行業(yè)超過(guò)8000萬(wàn)臺(tái)的冗余產(chǎn)能也將如一座巨山壓在市場(chǎng)上空。
在產(chǎn)能冗余巨大、下游價(jià)格需求持續(xù)下降、整機(jī)訂單量持續(xù)減弱的綜合影響下，空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)將面臨前所未有的挑戰(zhàn)。多年前，冰箱壓縮機(jī)行業(yè)就是在這樣的爭(zhēng)斗中，淪為目前慘烈的低利潤(rùn)、高產(chǎn)能、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)形態(tài)，空調(diào)壓縮機(jī)會(huì)重蹈覆轍嗎？
下游的市場(chǎng)需求不僅受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不佳、房產(chǎn)市場(chǎng)低迷、庫(kù)存高的影響，相比冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)品領(lǐng)域，空調(diào)換代晚的特征也亮出對(duì)生產(chǎn)企業(yè)不利的信號(hào)。空調(diào)的結(jié)構(gòu)性換代主要集中在變頻與定速機(jī)型的切換上，但變頻市場(chǎng)自2009年就已經(jīng)開(kāi)始大規(guī)模培育，此后三年房產(chǎn)市場(chǎng)爆發(fā)，帶動(dòng)新增空調(diào)市場(chǎng)持續(xù)爆發(fā)，空調(diào)行業(yè)爆發(fā)式增加用戶(hù)普及率的同時(shí)，變頻空調(diào)銷(xiāo)量也在持續(xù)增加。時(shí)至今日，空調(diào)的普及需求幾乎消耗殆盡，以變頻為核心的換代需求也并不強(qiáng)烈。換言之，在爆發(fā)增長(zhǎng)了近10年之后，家用空調(diào)的結(jié)構(gòu)性升級(jí)需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及行業(yè)預(yù)期，甚至可以說(shuō)，當(dāng)增速也降為近年來(lái)冰箱、洗衣機(jī)的水平后，空調(diào)的升級(jí)更新需求可能還不如這兩個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域。
空調(diào)終端的市場(chǎng)影響甚至來(lái)自于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手本身。格力舉報(bào)奧克斯產(chǎn)品能效虛標(biāo)之后，不僅奧克斯在銷(xiāo)量上受到影響，格力自身也遭受沖擊。此后北京市消協(xié)一個(gè)近乎“無(wú)厘頭”的抽查結(jié)論（全部達(dá)標(biāo)，但實(shí)測(cè)值與明示值有誤差，被解讀為虛標(biāo)），有眾多消費(fèi)者認(rèn)為是格力“自己打臉”。連續(xù)的不良事件毫無(wú)疑問(wèn)影響了部分消費(fèi)者對(duì)中國(guó)空調(diào)制造體系的信心。
即將出臺(tái)的空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)似乎已成為眼下行業(yè)唯一的利好，它必將帶動(dòng)空調(diào)行業(yè)的變頻化升級(jí)。但對(duì)某些空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是機(jī)遇還是挑戰(zhàn)還不一定。按照目前掌握的標(biāo)準(zhǔn)更新情況，2022年定速空調(diào)將成為市場(chǎng)的邊緣產(chǎn)品，未來(lái)三年，缺少變頻技術(shù)支撐和生產(chǎn)線(xiàn)調(diào)整能力的空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)，將面臨生存戰(zhàn)略的調(diào)整，要么成功升級(jí)自己，要么轉(zhuǎn)向出口市場(chǎng)。
而萬(wàn)眾期待的消費(fèi)刺激政策，在2019年5月后相繼出臺(tái)了兩個(gè)，但真正落地且給行業(yè)帶來(lái)消費(fèi)拉動(dòng)作用的預(yù)期接近零。
相對(duì)有利的因素，來(lái)自于4~6級(jí)市場(chǎng)。在農(nóng)村電網(wǎng)改造程度越來(lái)越好、農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)逐步升級(jí)、家用空調(diào)普及率偏低的情況下，這一分層市場(chǎng)被各界寄予厚望。但這一分層市場(chǎng)的銷(xiāo)售渠道正兩極分化，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)的代理渠道面臨嚴(yán)重的庫(kù)存壓力而無(wú)法順暢周轉(zhuǎn)，另一方面電商下沉和新渠道模式正在這一區(qū)域強(qiáng)力滲透。兩極分化導(dǎo)致的結(jié)果竟是，渠道壓力小、電商平臺(tái)業(yè)績(jī)出色的美的和奧克斯正在吃進(jìn)這一市場(chǎng)紅利，其他品牌則效果不佳。
綜合來(lái)看，美的和奧克斯的主力供應(yīng)商在未來(lái)仍有上升空間但產(chǎn)品利潤(rùn)會(huì)受到影響，其他品牌的供應(yīng)情況則要視品牌動(dòng)向而定。2020冷凍年度，空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)保守估計(jì)將出現(xiàn)銷(xiāo)量進(jìn)一步下滑的態(tài)勢(shì)，對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)來(lái)說(shuō)，維穩(wěn)已屬不易，業(yè)績(jī)暴增已無(wú)從妄想。

出路不多，慘烈競(jìng)爭(zhēng)已在眼前
登上行業(yè)發(fā)展的巔峰，才發(fā)現(xiàn)前路荊棘滿(mǎn)地，這是轉(zhuǎn)子式空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)眼前的真實(shí)景象。慘烈的競(jìng)爭(zhēng)即將到來(lái)，空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)靠什么避免重蹈冰箱壓縮機(jī)領(lǐng)域的覆轍？
GMCC方面表示，2019冷年，旋轉(zhuǎn)壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)——高能效、變頻化產(chǎn)品比例上升，環(huán)保冷媒類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)，大冷量及小型化產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)明顯——這些也將是未來(lái)行業(yè)的重點(diǎn)變革方向。據(jù)了解，GMCC正在以成熟可靠、領(lǐng)域廣泛的核心壓縮機(jī)技術(shù)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，打造更高能效和更高技術(shù)水平的壓縮機(jī)，滿(mǎn)足空調(diào)整機(jī)廠商的能效提升需求。
伴隨著新空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施進(jìn)度加快，高能效變頻化必將是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)全力升級(jí)的方向。中怡康數(shù)據(jù)顯示，2019年1~6月，變頻空調(diào)銷(xiāo)量份額68.6%，同比增加5.8個(gè)百分點(diǎn)；銷(xiāo)售額份額77.2%，同比增加4.2個(gè)百分點(diǎn)。這一組占比的數(shù)據(jù)將繼續(xù)增長(zhǎng)下去，而空調(diào)壓縮機(jī)的變頻化升級(jí)迫在眉睫。
從目前的情況來(lái)看，GMCC已將變頻機(jī)銷(xiāo)售比例提升至45%，凌達(dá)的變頻機(jī)比例也在提升，但凌達(dá)越提升變頻機(jī)銷(xiāo)量占比，格力的其他壓縮機(jī)供應(yīng)商越難以調(diào)整變頻機(jī)型數(shù)量。海立在如此艱難的情況下，仍然將變頻機(jī)占比提升到30%以上，然而，這還不夠。瑞智的出口業(yè)務(wù)并沒(méi)有變頻化如此強(qiáng)烈的需求，但內(nèi)銷(xiāo)是否能夠在技術(shù)和服務(wù)以及產(chǎn)能上支撐未來(lái)的全變頻化存在疑問(wèn)。松下和三菱電機(jī)和中航機(jī)電三洋本就是變頻為主，而慶安則要遭遇變頻化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
輕型商用用大功率轉(zhuǎn)子機(jī)是目前空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的另一增長(zhǎng)點(diǎn)。GMCC方面表示，主要針對(duì)輕型商用應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)行專(zhuān)門(mén)優(yōu)化和拓展，型譜從原來(lái)的6HP拓展到10HP，同時(shí)兼容噴氣增焓技術(shù)。相關(guān)10HP~16HP產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)。今年16HP~22HP的新產(chǎn)品在能效、噪聲、轉(zhuǎn)速方面實(shí)現(xiàn)提升。海立的16HP雙轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)也已實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，更大功率的機(jī)型也已研發(fā)出來(lái)。松下的8~10HP機(jī)型、三菱的5HP~12HP機(jī)型也都開(kāi)始替代渦旋機(jī)市場(chǎng)。中航機(jī)電三洋則正在積極籌備5HP~7HP機(jī)型的供應(yīng)，業(yè)界甚至預(yù)計(jì)，一旦中航機(jī)電三洋這一冷量段開(kāi)始批量外供，目前水深火熱的大連松下（前身大連三洋）渦旋壓縮機(jī)的境遇將更加艱難。
但是輕型商用轉(zhuǎn)子機(jī)的市場(chǎng)也面臨壓力，一方面過(guò)去一年來(lái)家用變頻多聯(lián)機(jī)市場(chǎng)增速下滑，已失去爆發(fā)式增長(zhǎng)的狀態(tài)；另一方面，渦旋機(jī)市場(chǎng)的整體規(guī)模多年來(lái)變化不大，總體規(guī)模與轉(zhuǎn)子機(jī)市場(chǎng)差距巨大；第三，如丹佛斯等渦旋機(jī)企業(yè)開(kāi)始降價(jià)降冷量段來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致利潤(rùn)受到影響。
與向大冷量進(jìn)軍相對(duì)，行業(yè)各個(gè)企業(yè)也在向高能效小型化產(chǎn)品突圍。如松下推出功率在5000W以下的微型變頻壓縮機(jī)，GMCC 新一代1~1.5HP的V致能輕量變頻壓縮機(jī)。此外，慶安也在全力拓展小型化產(chǎn)品，配合同一大股東的中航三洋朝大功率拓展的戰(zhàn)略。
新冷媒的更替也是目前各個(gè)空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整，伴隨著變頻壓縮機(jī)產(chǎn)量占比持續(xù)上升，空調(diào)整機(jī)企業(yè)對(duì)R22定速機(jī)替換為變頻機(jī)的冷媒需求，朝著比R410成本更低的R32靠攏。尤其在格力、美的的影響下、凌達(dá)、海立和GMCC的R32使用比例快速上升。但必須注意的是，由于R32屬于HFC物質(zhì)，在基加利修正案獲得蒙特利爾議定書(shū)各個(gè)締約方一致通過(guò)后，R32的應(yīng)用前景備受質(zhì)疑，近半年來(lái)多次傳出安裝工遭遇R32機(jī)型安全事故的案例。而在各方面安全標(biāo)準(zhǔn)均實(shí)現(xiàn)擴(kuò)展之后，R290的機(jī)型應(yīng)用或?qū)⒂瓉?lái)轉(zhuǎn)機(jī)。
尋找機(jī)遇，出口業(yè)務(wù)也逐步被空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)所重視。雖然受中美貿(mào)易的影響，2019年家用空調(diào)的整機(jī)出口環(huán)境捉摸不定，但近期歐洲、南亞等全球多地出現(xiàn)的酷暑高溫，已經(jīng)給部分空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)帶來(lái)訂單。值得一提的是，多個(gè)空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)開(kāi)辟了直接出口業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，直接出口南美、東南亞和印度等地的需求正在攀升。
此外，包括超高效變頻壓縮機(jī)、新能源汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)等也是目前有實(shí)力的空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)研發(fā)和銷(xiāo)售的重點(diǎn)。
重壓之下的空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)，會(huì)在這些領(lǐng)域?qū)ふ页隹冢苊饧t海狀態(tài)的發(fā)生。