2023年，隨著疫情防控較快平穩(wěn)轉(zhuǎn)段，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策效果顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟(jì)處于疫后修復(fù)和政策靠前發(fā)力的復(fù)蘇上升期。上半年，中國居民出行和部分服務(wù)類消費(fèi)較快復(fù)蘇，但家電等耐用消費(fèi)品消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)程相對滯后，不過復(fù)蘇趨勢不改。在海外市場方面，歐美通脹同比數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，海外通脹壓力和去庫存壓力有所緩解，自下半年開始出口有明顯恢復(fù)，全年增速轉(zhuǎn)正。

主營收入實(shí)現(xiàn)增長，利潤有所恢復(fù)

盡管面臨全球經(jīng)濟(jì)疲軟、國內(nèi)消費(fèi)動(dòng)力不足的壓力，2023年經(jīng)中國家電行業(yè)仍然保持平穩(wěn)增長，充分彰顯出產(chǎn)業(yè)韌性。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年，規(guī)模以上家電企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為1.84萬億元，同比增長7%；利潤為1564億元，同比增長12.2%。

從家電上市公司發(fā)布的業(yè)績報(bào)告來看，龍頭企業(yè)多數(shù)實(shí)現(xiàn)增長。海爾智家年報(bào)顯示，2023年，海爾智家實(shí)現(xiàn)營收2614.28億元，同比增長7.33%；經(jīng)營利潤為169.21億元，同比增長15.8%；歸母凈利潤為165.97億元，同比增長12.81%。美的集團(tuán)年報(bào)顯示，2023年，美的集團(tuán)營業(yè)收入為3737.1億元，同比增長8.1%，歸母凈利潤為337.2億元，同比增長14.1%。格力電器預(yù)計(jì)，2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入2050億~2100億元，同比增長7.8%~10.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤270億~293億元，同比增長10.2%~19.6%。海信集團(tuán)2023年?duì)I收突破2000億元關(guān)口，其中，海信家電歸母凈利潤同比增長97.7%。

品類分化，部分家電產(chǎn)品產(chǎn)量仍有小幅下滑

2023年，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，家電行業(yè)有所回暖，疊加同期疫情期間生產(chǎn)端基數(shù)較低的因素，主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)量都有明顯回升。從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看，中國白電品類產(chǎn)量、出貨量均明顯上漲。產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年，空調(diào)產(chǎn)量達(dá)到1.69億臺(tái)，同比增長11.1%，出貨量為1.7億臺(tái)，同比增長11.2%；冰箱產(chǎn)量達(dá)到8738萬臺(tái)，同比增長16.3%，出貨量為8723臺(tái)，同比增長15.4%；洗衣機(jī)產(chǎn)量達(dá)到7995.8萬臺(tái)，同比增長16.4%，出貨量為8045萬臺(tái)，同比增長16.9%。與2021年相比，在生產(chǎn)端方面，2023空調(diào)產(chǎn)量增長了8.6%，冰箱產(chǎn)量增長了1.5%，洗衣機(jī)產(chǎn)量增長了12.8%（見圖1~圖3）。

2023年，小家電及廚電品類中，微波爐、電飯鍋、吸塵器、燃?xì)庠睢⑽蜔煓C(jī)等產(chǎn)品產(chǎn)量均有不同程度增長，其中冷熱飲水機(jī)表現(xiàn)最好，產(chǎn)量增速超過10%，其余產(chǎn)品產(chǎn)量增速均為個(gè)位數(shù)（見圖4）。

國內(nèi)零售市場緩慢復(fù)蘇

2023年，中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，家電內(nèi)銷市場有所回暖。奧維云網(wǎng)推總數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國家電零售市場（不含3C產(chǎn)品）規(guī)模為8498億元，同比增長3.6%（見圖5）。其中，在“618”年中大促、各地促消費(fèi)活動(dòng)以及高溫天氣導(dǎo)致空調(diào)產(chǎn)品熱銷的拉動(dòng)下，6月家電零售額達(dá)1114億元，同比增長5.8%；在“雙11”促銷活動(dòng)下，11月零售額為858億元，同比增長2.1%。分季度看，第一季度家電市場表現(xiàn)低迷，第二季度有明顯復(fù)蘇跡象，第三季度繼續(xù)回落，第四季度市場在“雙11”的拉動(dòng)下有所回升。

2023年，白電行業(yè)整體規(guī)模持續(xù)回溫。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年，白電零售量達(dá)到1.47億臺(tái)，同比增長2.7%；零售額達(dá)到4496億元，同比增長6.4%。其中，空調(diào)零售量、零售額同比分別增長6.5%和7.5%；冰箱零售量同比增長1.5%，零售額同比增長7%；冷柜零售量同比下降12.3%，零售額同比下降11.6%；洗衣機(jī)零售量同比增長3.4%，零售額同比增長5.8%。

2023年，中國廚電行業(yè)有所回溫，整體市場規(guī)模量額齊增。其中，吸油煙機(jī)零售量為1885萬臺(tái)，同比增長2.7%，零售額為315億元，同比增長6.5%；燃?xì)庠盍闶哿繛?109萬臺(tái)，同比下降1.9%，零售額為177億元，同比增長3.8%；電熱水器零售量為1762萬臺(tái)，同比下降3.5%，零售額為232億元，同比增長4%；燃?xì)鉄崴髁闶哿客仍鲩L5.9%，零售額同比增長10.4%。

2023年，小家電呈現(xiàn)出量增額降趨勢。奧維云網(wǎng)推總數(shù)據(jù)顯示，2023年，小家電產(chǎn)品全渠道零售量為2.6億臺(tái)，同比下降0.9%；零售額為510億元，同比下降9.6%。

2023年，新興家電品類表現(xiàn)各異，其中洗碗機(jī)和干衣機(jī)市場表現(xiàn)不錯(cuò)。奧維云網(wǎng)推總數(shù)據(jù)顯示，2023年，洗碗機(jī)零售量、零售額同比分別增長2.3%和9.6%，干衣機(jī)零售量和零售額同比分別增長16.4%和23.8%。與之形成對比的是，集成灶零售量同比下降4.2%，零售額同比下降4%；空氣炸鍋零售量和零售額額同比分別下降37.8%和46%。

出口韌性彰顯

2023年全球經(jīng)濟(jì)增長低迷，在高利率環(huán)境下，歐美銀行業(yè)以及部分經(jīng)濟(jì)體公共債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。同時(shí)，全球地緣政治沖突及貿(mào)易保護(hù)繼續(xù)加劇，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在諸多不利因素，貿(mào)易形勢依然嚴(yán)峻。

家電行業(yè)出口更是遭受了去庫存周期、價(jià)格拉動(dòng)效應(yīng)減弱、產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移、地緣政治等因素干擾。在這種背景下，中國家電行業(yè)的出口頂住了外部壓力，外貿(mào)韌性持續(xù)顯現(xiàn)。特別是進(jìn)入下半年，隨著海外家電市場需求逐步提振，庫存回落帶動(dòng)家電出口回暖趨勢顯著。2023年，中國家電行業(yè)出口額為985.8億美元，同比增長1.36%（見圖6）。

自2023年第二季度開始，大家電、小家電出口下行的局面均持續(xù)改善。其中，大家電自5月開始呈現(xiàn)量增額降的態(tài)勢，2023年出口量同比增長15.8%，出口額同比增長4.1%；小家電出口自8月開始轉(zhuǎn)為量額同增，不過價(jià)格持續(xù)低迷，2023年出口量同比增長9.5%，出口額同比增長2.2%；零部件自5月開始持續(xù)下降，2023年出口量、出口額降幅分別為5.3%和5.2%。

細(xì)分品類看，大家電中多品類持續(xù)改善，出口量逐步進(jìn)入正增長通道，洗衣機(jī)和冰箱表現(xiàn)持續(xù)亮眼（見圖7）。2023年，壓縮式冰箱出口量為4327萬臺(tái)，同比增長26.1%；出口額為63.6億美元，同比增長9%。大容量冰箱出口量、出口額尚未完全擺脫困境，延續(xù)2022年的下降態(tài)勢。冷柜依然在所有品類中表現(xiàn)最差，但也開始由量額同降轉(zhuǎn)為量增額降，出口量同比增速達(dá)到12.7%，出口額同比仍下降0.8%。空調(diào)實(shí)現(xiàn)量額齊增，出口量為6391萬臺(tái)，同比增長7.1%；出口額為129.7億美元，同比增長1.1%。洗衣機(jī)在所有品類中表現(xiàn)最好，出口量為3644萬臺(tái)，同比增長38.7%；出口額為50億元，同比增長18.8%。洗衣機(jī)出口持續(xù)保持強(qiáng)勁增勢，主要得益于俄羅斯市場的小容量滾筒洗衣機(jī)需求迅猛增長。其中，大容量滾筒洗衣機(jī)自第二季度開始持續(xù)向好，12月當(dāng)月出口量、出口額增幅分別達(dá)45.4%和32%。

小家電方面，多品類累計(jì)出口自11月開始呈量額同增，12月表現(xiàn)比較平淡的品類依然是電暖器和電吹風(fēng)。細(xì)分主要品類看，食品加工機(jī)和電烘烤器累計(jì)出口均自第二季度開始持續(xù)向好；吸塵器和電風(fēng)扇的出口量均快速修復(fù)，但出口額一直表現(xiàn)低迷；電吹風(fēng)增速持續(xù)放緩。咖啡機(jī)自2022年9月開始一直下跌，2023年出口呈量額同降態(tài)勢，上半年量、額降幅均持續(xù)超過20%，在小家電各品類中表現(xiàn)相對較差，不過下半年的出口量在持續(xù)改善，第四季度月度表現(xiàn)均呈量額同增（見圖8）。

個(gè)護(hù)類產(chǎn)品自3月開始表現(xiàn)持續(xù)亮眼，2023年出口量、出口額同比增幅分別為16.1%和11.5%，出口額增速在家電各品類中處于領(lǐng)先地位。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，高速電吹風(fēng)的出海值得持續(xù)關(guān)注，如Shark高速電吹風(fēng)表現(xiàn)非常亮眼，不過專利壁壘也成為諸多企業(yè)難以繞開的屏障。電熨斗出口自3月開始一直強(qiáng)勁增長，2023年出口量、額同比增幅均持續(xù)超過20%。

零部件出口自2022年第四季度開始一直表現(xiàn)低迷。其中，空調(diào)壓縮機(jī)出口額表現(xiàn)波動(dòng)較大，3月和4月均呈量額同增，5~7月持續(xù)呈量額同降，8月呈量額同增，9月呈量增額降，10月呈量額同增，11月呈量增額降，12月呈量額同增，9月開始累計(jì)出口連續(xù)呈量增額降；冰箱壓縮機(jī)自2022年10月開始一直呈量額同降，2023年下半年開始出口量持續(xù)改善，第四季度月度表現(xiàn)連續(xù)呈量額同增；空調(diào)零部件累計(jì)出口額增速自7月開始轉(zhuǎn)為下降，12月降幅為4.7%。

2023年，中國家電業(yè)對各個(gè)國家出口一直呈分化態(tài)勢。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體國家繼續(xù)曲折修復(fù)，發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體國家自10月開始趨于分化。其中，對美國、澳大利亞和加拿大累計(jì)出口額降幅持續(xù)收窄，對歐盟和英國出口的改善局面持續(xù)穩(wěn)固，對日本持續(xù)疲弱，對金磚、東盟、西亞/北非國家持續(xù)向好。12月當(dāng)月出口額只有日本有所下降。

2024年展望

進(jìn)入2024年，中國家電行業(yè)景氣弱復(fù)蘇仍有望延續(xù)。國內(nèi)市場部分，一方面，地產(chǎn)政策的逐步放松以及保交樓工作的逐步落實(shí)有望帶動(dòng)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目竣工進(jìn)度加快；另一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)上，穩(wěn)增長政策不斷加碼，特別是中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和包括汽車、家電在內(nèi)的耐用消費(fèi)品以舊換新，讓行業(yè)有所期待。

這些利好因素都有助于家電行業(yè)在2024年持續(xù)復(fù)蘇。但值得關(guān)注的是，居民的就業(yè)壓力仍然較大，可支配收入的增速放緩跡象仍然明顯，消費(fèi)者信心仍然偏弱，這也預(yù)示著2024年家電行業(yè)的國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇仍然會(huì)偏弱。在中國家用電器協(xié)會(huì)對106家會(huì)員企業(yè)的調(diào)查問卷中，有20%的企業(yè)預(yù)期2024年第一季度營收增長超過10%，33%的企業(yè)預(yù)期增長不超過10%，28%的企業(yè)預(yù)期持平，18%的企業(yè)預(yù)期下降。

此外，本輪成本紅利已經(jīng)接近尾聲。各類大宗原材料價(jià)格自2022年第二季度明顯下挫后基本維持平穩(wěn)，成本紅利主要體現(xiàn)在2022年第三季度到2023年第三季度，后續(xù)原材料價(jià)格帶來的利潤率貢獻(xiàn)趨于收斂。

2024年第一季度，中國家電行業(yè)的出口有望實(shí)現(xiàn)增長。一方面，歐美等海外市場去庫進(jìn)入尾聲，渠道補(bǔ)庫將進(jìn)一步帶動(dòng)行業(yè)景氣改善；另一方面，如TEMU等跨境電商發(fā)展迅猛，提供了一種新的出海模式，對于部分白牌產(chǎn)能的輸出有一定的幫助。然而，2024年，長期處于高利率環(huán)境下的美國消費(fèi)市場也有走弱的趨勢，跨境電商帶來新訂單的同時(shí)，每單的利潤卻在激烈競爭中下滑，同時(shí)伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)在2024年降息預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)，人民幣兌美元也可能會(huì)出現(xiàn)小幅升值，這些都將對出口企業(yè)造成一定的影響。

中國家電企業(yè)在全球化市場依然具備較大的發(fā)展空間。但也要看到，全球化的發(fā)展未來也會(huì)更加波折，中國家電企業(yè)在不斷加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力建設(shè)，提升全球化經(jīng)營能力的同時(shí)，還需要加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范與管控。