2019年，全球電視面板行業(yè)經(jīng)歷了一場劇痛，除了在第一季度末電視面板價(jià)格有短暫的小幅回暖，全年市場的基本面呈現(xiàn)下滑趨勢。由于2018年面板價(jià)格已經(jīng)在連續(xù)的下降中逼近成本線，2019年的下降更是在前一年的基礎(chǔ)上跌破歷史最低點(diǎn)，也跌破成本線，電視面板全行業(yè)陷入虧損。

行業(yè)陷入連續(xù)下滑態(tài)勢
從2018年開始，一直到2019年第四季度，電視面板價(jià)格全面下滑。32英寸面板價(jià)格相比2018年初斬半，從64美元下降到32美元。55英寸面板價(jià)格從174美元跌到100美元，下降幅度高達(dá)74%。65英寸隨著產(chǎn)能的爆發(fā)增長，價(jià)格下降幅度更大，從312美元下降到166美元，下降了146美元。
電視面板價(jià)格的一路下降源于供需關(guān)系的失衡。從圖1可以看出，2018年,電視面板出貨量同比增長8.9%，而全球電視機(jī)銷量僅增長2.5%，行業(yè)庫存壓力增大。隨著2019年上半年新增產(chǎn)能的繼續(xù)釋放，2019年前兩個(gè)季度電視面板出貨量仍在高位增長，分別增長5.0%和2.9%，這也造成了電視面板價(jià)格在第三季度初跌到底部。從第三季度開始，面板廠在盈利壓力下開始減產(chǎn)，出貨量出現(xiàn)近年來少有的同比下滑，并將趨勢持續(xù)到第四季度。因此，從2019年第三季度開始，電視面板價(jià)格逐步止跌，進(jìn)入一輪低位平穩(wěn)期，但低位穩(wěn)定并不能緩解面板廠的盈利壓力，只是制止了產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的進(jìn)一步惡化。
電視面板產(chǎn)業(yè)目前面臨的困境主要來自過于集中建設(shè)世代面板生產(chǎn)線和相對滯后的大尺寸化進(jìn)展之間的矛盾。近3年來，高世代面板廠量產(chǎn)進(jìn)入密集期，以2018年和2019年為例，每年分別有3座生產(chǎn)線量產(chǎn)，如表1所示。這些世代線有三大特點(diǎn)：第一，均為G8.5及以上，乃至G10.5的超高世代線，第二，經(jīng)濟(jì)切割的尺寸主要集中在50英寸、65英寸、70英寸和75英寸等大尺寸產(chǎn)品，第三，設(shè)計(jì)產(chǎn)能大部分在100K/M以上。從長期發(fā)展來看，高世代線的建設(shè)迎合了未來的發(fā)展需求，消費(fèi)類電子產(chǎn)品特別是電視機(jī)的大尺寸化需求正在逐漸增加，同時(shí)，商用顯示的大尺寸化需求也在進(jìn)一步增長，未來將迎來老舊的低世代線逐漸淘汰、產(chǎn)品生產(chǎn)向高世代線轉(zhuǎn)移的浪潮。
市場端對大尺寸面板的需求雖然在增長，但增速不及新增產(chǎn)能的釋放，產(chǎn)品需求不能快速向大尺寸轉(zhuǎn)移，造成了高世代線的產(chǎn)品在2018年和2019年面臨供應(yīng)過剩的危機(jī)。從圖2來看，減少32英寸的生產(chǎn)是近兩年行業(yè)的整體目標(biāo)，力求產(chǎn)品供應(yīng)向大尺寸產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，以期有效消耗產(chǎn)能。預(yù)計(jì)2019年32英寸面板出貨量將下降7%，但與年初的行業(yè)整體BP（business plan）相比，仍沒有達(dá)到預(yù)期的下降幅度。同時(shí)，50英寸、55英寸、65英寸，特別是75英寸，雖然出貨量有不同程度的增長，但均沒有實(shí)現(xiàn)年初的計(jì)劃。這主要來自于消費(fèi)者對大尺寸產(chǎn)品的接受度相對滯后，需要市場進(jìn)一步的培育和引導(dǎo)。

品牌供應(yīng)格局生變
面板行業(yè)具有明顯的產(chǎn)業(yè)規(guī)模效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)只有不斷增加產(chǎn)能，擴(kuò)大市場份額，才能有效降低成本，確立長久的競爭優(yōu)勢。同時(shí)，面板廠的建設(shè)和生產(chǎn)具有顯著的相關(guān)產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)作用，對于地方上下游產(chǎn)業(yè)升級和提升就業(yè)具有非常積極的刺激作用，中國地方政府在過去幾年積極和面板企業(yè)合作，尤其是對中國本土的面板企業(yè)進(jìn)行扶持，京東方、華星光電、惠科以及中電旗下的熊貓和彩虹光電，在這一波投資熱潮中受益，產(chǎn)能規(guī)模加速擴(kuò)大。
從圖3分地區(qū)電視機(jī)產(chǎn)能面積變化來看，中國大陸面板廠的產(chǎn)能面積在2019年將超過韓國面板廠，成為全球最大的電視面板生產(chǎn)地，占比達(dá)到43%。中國臺(tái)灣地區(qū)近年來不再增加產(chǎn)能，主要通過產(chǎn)品尺寸結(jié)構(gòu)和高端產(chǎn)品的調(diào)整提升競爭力。日本目前僅有夏普在繼續(xù)生產(chǎn)面板，由于客戶結(jié)構(gòu)單一，客戶需求萎縮，超高的面板庫存量一直是其經(jīng)營的重大難題，稼動(dòng)率難以提升至滿產(chǎn)的狀態(tài)。韓國面板廠從2018年開始，試圖在陷入泥沼的液晶面板競爭中尋求未來的生存之路。相比中國面板廠受益于地方政府的投資支持，韓國面板廠難以通過持續(xù)的產(chǎn)線投資來保證自己的行業(yè)地位，同時(shí)，韓國面板廠生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于中國大陸，在競爭中已逐漸顯露頹態(tài)。因此，在下一代顯示技術(shù)上加大投資，成為韓國面板廠樂金顯示（LGD）和三星顯示（SDC）的發(fā)展策略。
樂金顯示多年來保持全球電視面板產(chǎn)能首位，自2018年開始，出貨量被京東方超越，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)聚焦于大尺寸產(chǎn)品，2019年出貨面積仍以微弱優(yōu)勢保持第一。巨大的產(chǎn)能在行業(yè)整體虧損的情況下成為樂金顯示的巨大包袱。2019年第三季度，樂金顯示決定調(diào)整位于韓國的P8工廠和P7工廠的產(chǎn)能，其中P8工廠的電視面板產(chǎn)能從110K/M減少為不到10K/M，主要影響55英寸產(chǎn)品的出貨，P7工廠的電視面板產(chǎn)能從210K/M減少到150K/M，主要減少43英寸產(chǎn)品的出貨，如圖4所示。是否進(jìn)一步關(guān)停P7工廠的產(chǎn)能，樂金顯示內(nèi)部仍在持續(xù)探討中，矛盾點(diǎn)主要來自對2020年上半年市場將現(xiàn)“小陽春”的預(yù)期，以及未來幾年仍將面臨供需壓力的風(fēng)險(xiǎn)。借下一波價(jià)格復(fù)蘇提升2020年經(jīng)營狀況還是盡快斷臂求生，樂金顯示面臨兩難。除了減少韓國本土的液晶面板產(chǎn)能，樂金顯示還將進(jìn)一步擴(kuò)大OLED的產(chǎn)能規(guī)模，作為目前唯一能夠量產(chǎn)大尺寸OLED面板的廠商，樂金顯示砸下12萬億韓元（約合710億元）在中國大陸和韓國本土進(jìn)行高世代OLED產(chǎn)線的建設(shè)和技術(shù)投資，鞏固其在下一代顯示技術(shù)上的絕對優(yōu)勢，希望通過生產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品提升企業(yè)經(jīng)營狀況。
三星顯示放棄對大尺寸OLED的研發(fā)之后，一直在試圖尋找下一代大尺寸顯示技術(shù)的方向，最終在2018年宣布將QD-OLED技術(shù)作為新的發(fā)展方向，投資超過13萬億韓元對其位于韓國的L8產(chǎn)線進(jìn)行改造。QD-OLED技術(shù)是將量子點(diǎn)和OLED結(jié)合的一種新型顯示技術(shù)，相比液晶顯示技術(shù)，它和OLED技術(shù)一樣，擁有低功耗、高色域、自發(fā)光等優(yōu)勢。從2019年第二季度末開始，P8產(chǎn)線的產(chǎn)能開始進(jìn)行調(diào)整，其中L8-1產(chǎn)能減少90K/M，L8-2產(chǎn)能減少50K/M，如圖4。新設(shè)備的搬入將在2020年進(jìn)行，最終這部分關(guān)停的產(chǎn)能將轉(zhuǎn)換為30K/M的QD-OLED產(chǎn)能，于2021年量產(chǎn)。同時(shí)，三星顯示也在計(jì)劃在2020年進(jìn)一步對L8的產(chǎn)線進(jìn)行調(diào)整，繼續(xù)向QD-OLED進(jìn)行轉(zhuǎn)移。
2019年，電視面板行業(yè)競爭陷入困境，供過于求帶來的持續(xù)降價(jià)將行業(yè)帶入慘烈的境遇，而利好的一面在于,在這種環(huán)境下，行業(yè)將進(jìn)行洗牌，退出和進(jìn)入之中，產(chǎn)業(yè)格局將進(jìn)行優(yōu)化，避免了同質(zhì)化競爭，也堅(jiān)定了企業(yè)在新技術(shù)上的發(fā)展動(dòng)力，對于行業(yè)的長期發(fā)展，不啻是一個(gè)向好的信號(hào)。