近年來，隨著東盟地區(qū)工業(yè)化和城市化的加速推進，商用空調(diào)市場呈現(xiàn)出強勁的增長勢頭。根據(jù)AVI DATA發(fā)布的最新市場研究報告，越南、泰國及印度尼西亞三國的商用空調(diào)市場在2024年至2025年期間均實現(xiàn)了顯著增長。市場結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，品牌競爭格局趨于明朗，本土品牌與國際巨頭的博弈持續(xù)深化。2025年第一季度，盡管面臨全球經(jīng)濟波動及區(qū)域政策調(diào)整，東盟市場仍展現(xiàn)出較強韌性，日資品牌領(lǐng)跑，中資品牌加速本土化布局，市場格局正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。

東盟商用空調(diào)市場具有以下四大特征：

市場處于快速成長期：與家用空調(diào)規(guī)模相比，商用空調(diào)市場中位數(shù)為70%，遠超中國市場，顯示出巨大的增長潛力。

輕商占比超過50%：輕型商用空調(diào)在市場中占比超過50%，中資品牌的性價比優(yōu)勢將得到釋放，有望在這一細分市場中獲得更多份額。

零售和制造業(yè)增速更快：零售行業(yè)和制造業(yè)的增速更快，為中資品牌帶來了更多的增長空間，特別是在這些行業(yè)的定制化需求方面。

渠道為王：日系品牌在渠道建設(shè)方面占據(jù)先機，中資品牌亟待深入開發(fā)，通過加強渠道建設(shè)和市場滲透，提升市場份額和品牌影響力。

總體而言，東盟商用空調(diào)市場在增長分化中蘊含結(jié)構(gòu)性機遇，品牌競爭從單一的價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向技術(shù)、渠道、本地化能力的綜合較量，隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化加深和產(chǎn)業(yè)升級推進，市場格局或?qū)⒂瓉硇乱惠喯磁啤?/p>

分國家看商空市場規(guī)模和增長潛力

1.?越南商空：增長動能強勁，本土品牌崛起

越南商用空調(diào)市場延續(xù)了近年來的高速增長態(tài)勢，2024年全年市場規(guī)模達到6億美元，同比增長14.9%。2025年第一季度，市場規(guī)模進一步攀升至1.23億美元，同比增長13.9%。從品牌格局來看，日資品牌大金以28.5%的市場份額穩(wěn)居第一。格力、松下、LG、美的則組成第二梯隊。值得注意的是，在輕型商用空調(diào)細分市場，本土品牌Casper和Nakagawa異軍突起，沖擊了傳統(tǒng)外資品牌的壟斷格局。

2024年Q1-2025年Q1越南商用空調(diào)市場規(guī)模?

Data source：AVI（見微睿行）Unit：百萬美元

2025年Q1越南商用空調(diào)品牌占有率

Data source：AVI（見微睿行）Unit：%

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，輕型商用空調(diào)占據(jù)了50%的市場份額，而大型商用空調(diào)和水冷機組則分別占據(jù)了35%和15%的份額。分行業(yè)來看，商業(yè)地產(chǎn)、餐飲零售和制造業(yè)是主要的需求領(lǐng)域，分別占據(jù)了32.8%、36%和19%的市場份額。其中，餐飲零售行業(yè)對價格的敏感度較高，制造業(yè)則更側(cè)重于產(chǎn)品的耐腐蝕性和穩(wěn)定的供冷性能，商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)更注重產(chǎn)品的能效比和模塊化擴展能力。

在地域分布上，越南北部和南部市場的集中度高達88.3%，而中部地區(qū)則占據(jù)了11.7%的市場份額。美的憑借中部省份產(chǎn)業(yè)園區(qū)的特殊政策實現(xiàn)了市場突破，而本土品牌在南部市場的滲透率也得到了顯著提升。行業(yè)分析師指出，越南制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）達到了51.9，外資持續(xù)涌入，電子及計算機產(chǎn)品制造、紡織服裝業(yè)等細分領(lǐng)域的擴張，為商用空調(diào)市場提供了長期增長動力。

2.?泰國商空：短期降溫，長期增長潛力向好

泰國市場第一季度表現(xiàn)受高基數(shù)影響，商用空調(diào)規(guī)模為2.03億美元，同比下滑 4.9%，但全年增長預(yù)測仍維持在2.8%～3.2%區(qū)間，市場韌性凸顯。大金以33.9% 的市占率領(lǐng)跑，開利（24.2%）、LG（9.6%）緊隨其后，中資品牌海爾7.4%的份額位列第四。

2024Q1~2025Q1?泰國商用空調(diào)市場總規(guī)模

Data source：AVI（見微睿行）Unit：百萬美元

2025年Q1?泰國商用空調(diào)分品牌占有率

Data source：AVI（見微睿行）Unit：%

與此同時，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯輕型化特征，輕型商用空調(diào)占比70.6%，大型商用和水機分別占 16.2% 和 13.2%。餐飲零售（34.6%）和商業(yè)地產(chǎn)（38.2%）是主要需求來源，曼谷及中部地區(qū)以 57% 的份額占據(jù)絕對主導(dǎo)，東部經(jīng)濟走廊的工業(yè)園區(qū)對大型商用空調(diào)需求旺盛。值得關(guān)注的是，泰國政府推出的節(jié)能設(shè)備稅收優(yōu)惠及低 GWP 制冷劑法規(guī)，推動了高效 VRF 系統(tǒng)的采購，預(yù)計二、三季度市場將迎來季節(jié)性回升。

盡管短期面臨回調(diào)，泰國商用空調(diào)市場的長期潛力仍被看好。城市化進程加速帶動公寓、寫字樓需求，公共服務(wù)領(lǐng)域的政府項目逐步落地，為水機和大型商用空調(diào)提供了增量空間。開利、特靈等美資品牌在水機市場占據(jù)主導(dǎo)，而中資品牌正通過性價比策略滲透下沉市場。

3.?印度尼西亞：東盟三國商空市場規(guī)模最大

作為東盟規(guī)模最大的商用空調(diào)市場，印度尼西亞2025年第一季度市場規(guī)模達2.18億美元，同比增長7.2%，延續(xù)了2024年9.8億美元的全年規(guī)模。大金以36.9%的市占率領(lǐng)先，開利（10%）、LG（9.7%）、格力（5.2%）、美的（3.3%）構(gòu)成多元競爭格局。

2024Q1-2025Q1印尼商用空調(diào)市場總規(guī)模

Data source：AVI DATA Unit：百萬美元

2024年印尼商用空調(diào)品牌占有率?

Data source：AVI DATA ? Unit：%

從行業(yè)分布看，商業(yè)地產(chǎn)（32%）、餐飲零售（25.1%）和制造業(yè)（20.4%）合計占比 77.5%，爪哇和巴厘地區(qū)以 59.6% 的份額成為市場核心，蘇門答臘（17.3%）等外島地區(qū)潛力待釋放。制造業(yè)領(lǐng)域，電子、汽車、化工等外資主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)對溫控要求較高，推動了大型商用空調(diào)和水機的應(yīng)用。

中資品牌在印度尼西亞市場呈現(xiàn)差異化策略：格力以6.5% 的輕型商用空調(diào)份額位列第四，美的通過 “農(nóng)村包圍城市” 策略滲透二三線市場，但在大型商用和水機領(lǐng)域仍需突破技術(shù)壁壘。日資品牌大金通過雅加達生產(chǎn)基地實現(xiàn)全品類本地化生產(chǎn)，成本優(yōu)勢顯著，68% 的項目集中于爪哇 & 巴厘島，深度貼合印度尼西亞經(jīng)濟地理布局。

品牌競爭策略：本地化深耕和渠道開拓

1.?日資品牌：技術(shù)護城河與渠道立體化

大金在三國市場均展現(xiàn)出強大的渠道管理能力，通過“價格管控 + 項目保護 + 客戶分層” 三大策略構(gòu)建競爭壁壘。在越南，其工程渠道維護87家核心承包商，分銷渠道覆蓋152家代理商，并設(shè)立政府項目直營團隊（2023年貢獻35%營收）。技術(shù)層面，大金以VRF多聯(lián)機為核心競爭力，通過本地化適配（如高溫環(huán)境改造）和專利標準主導(dǎo)，維持產(chǎn)品溢價。

三菱重工則聚焦高端細分市場，在泰國和印尼的醫(yī)院、政府項目中通過“參數(shù)鎖標”（如定制風(fēng)管長度）排除競品，工程直營占比60%，技術(shù)團隊占員工總數(shù)85%，強化專業(yè)場景解決方案能力。

2.?中資品牌：質(zhì)價比突圍與本土化挑戰(zhàn)

美的在越南和印尼市場采取“輕型商用空調(diào)為主 + 大型商用空調(diào)滲透” 策略，價格較日資品牌低15%～20%，但面臨品牌溢價不足和售后響應(yīng)慢（48小時 vs 大金24小時）的短板。在泰國，美的通過 “農(nóng)村包圍城市” 策略拓展分銷渠道，但工程渠道資源弱于大金。格力則在輕型商用領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，依托性價比在印尼躋身前四，但在高端市場仍需積累客戶背書。

中資品牌的共同挑戰(zhàn)在于本地化生產(chǎn)滯后（如美的越南工廠建設(shè)進度落后于大金）、政府關(guān)系深度不足，以及高端市場技術(shù)沉淀薄弱。不過，美的在越南中部通過產(chǎn)業(yè)園區(qū)政策實現(xiàn)突破，顯示出差異化布局的有效性。

3.?美資品牌：水機市場主導(dǎo)與節(jié)能技術(shù)引領(lǐng)

開利、特靈、約克在泰國和印尼的水機市場占據(jù)主導(dǎo)地位，泰國第一季度水機市場前四品牌（開利、特靈、大金、約克）合計占比87.3%。技術(shù)層面美資品牌聚焦能效提升和綠色認證，如約克在印度尼西亞推出的高效制冷解決方案，契合政府節(jié)能政策導(dǎo)向。

未來展望：政策驅(qū)動與結(jié)構(gòu)性增長

東盟各國政策正成為商用空調(diào)市場的關(guān)鍵變量。越南制造業(yè)外資持續(xù)流入（新加坡、中國、日本為前三大來源國），推動工業(yè)地產(chǎn)和廠房空調(diào)需求；泰國政府延遲預(yù)算批準導(dǎo)致項目集中于第二、第三季度，疊加節(jié)能政策，預(yù)計下半年市場將回暖；印度尼西亞“全球海洋支點” 戰(zhàn)略帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，公共服務(wù)領(lǐng)域投資增速超10%，為大型商用空調(diào)提供增量。

技術(shù)趨勢方面，多聯(lián)機的智能化、水機的節(jié)能化、分體機的小型化成為主流方向。日資品牌憑借技術(shù)迭代和專利布局維持優(yōu)勢，中資品牌需在細分場景（如制造業(yè)定制化方案、下沉市場渠道深耕）加速突破，而美資品牌則通過綠色技術(shù)標準構(gòu)建新壁壘。

AVI?DATA首席產(chǎn)品官盛哲表示：“東盟商用空調(diào)市場正處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整期。國際品牌需通過本地化生產(chǎn)、技術(shù)適配和渠道深耕鞏固優(yōu)勢，而本土品牌則需在產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)能力上突破瓶頸，方能在激烈的競爭中脫穎而出。”

總體而言，東盟商用空調(diào)市場在增長分化中蘊含結(jié)構(gòu)性機遇，品牌競爭從單一的價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)向技術(shù)、渠道、本地化能力的綜合較量。隨著區(qū)域經(jīng)濟一體化加深和產(chǎn)業(yè)升級推進，市場格局或?qū)⒂瓉硇乱惠喯磁啤?/p>