黑石基金140億美元收購艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)多數(shù)股權(quán)
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2022年10月31日,美國艾默生電氣公司宣布與黑石集團達成一項最終協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,艾默生將旗下環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)的多數(shù)股權(quán)出售給黑石集團管理的私募股權(quán)基金,估值為140億美元。交易完成后,艾默生將保留持有45%環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)的獨立普通股權(quán)。這意味著該業(yè)務(wù)將作為艾默生和黑石集團的合資企業(yè)獨立運營。
據(jù)了解,此次交易中的環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)包括艾默生的谷輪壓縮機業(yè)務(wù)及暖通空調(diào)和制冷終端市場的所有產(chǎn)品組合及服務(wù)。艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)2022財年凈銷售額為50億美元,稅前利潤為10億美元,稅息折舊及攤銷前利潤(包括獨立成本)為11億美元。此筆交易對環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)的估值為140億美元,相當于其2022財年稅息折舊及攤銷前利潤(包括獨立成本)的12.7倍。交易完成后,艾默生將獲得約95億美元的預付稅前現(xiàn)金收益和22.5億美元的支票,并保留持有45%環(huán)境優(yōu)化技術(shù)業(yè)務(wù)的獨立普通股權(quán)。
艾默生方面表示,此項協(xié)議對于艾默生及環(huán)境優(yōu)化技術(shù)的利益相關(guān)者來說是一次雙贏的機會。交易完成后,艾默生將增加對核心業(yè)務(wù)和所服務(wù)市場的關(guān)注和投資。長遠來看,艾默生將可以更好地滿足暖通空調(diào)和制冷行業(yè)各個細分領(lǐng)域的技術(shù)需求。
據(jù)了解,艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)在渦旋壓縮機領(lǐng)域擁有響亮的口碑,其生產(chǎn)的谷輪壓縮機曾是這一行業(yè)的技術(shù)風向標。過去多年,艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)在中國始終保持300萬臺壓縮機的年產(chǎn)能。業(yè)績最好的年代,艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)的中國營收高居全球第二,僅次于總部所在的美國市場。近年來,隨著中國渦旋壓縮機市場被大量轉(zhuǎn)子式壓縮機所替代,艾默生環(huán)境優(yōu)化技術(shù)在中國的業(yè)績受到影響,進入到轉(zhuǎn)型調(diào)整階段。此次股權(quán)交割之后,其中國市場的業(yè)務(wù)將如何具體調(diào)整,還有待觀察。
據(jù)悉,此次交易目前已得到艾默生董事會的一致批準,預計于2023年上半年完成,具體時間將視監(jiān)管部門批準及符合慣例的成交條件而定。
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