黑石基金140億美元收購艾默生環境優化技術多數股權
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2022年10月31日,美國艾默生電氣公司宣布與黑石集團達成一項最終協議。根據協議,艾默生將旗下環境優化技術業務的多數股權出售給黑石集團管理的私募股權基金,估值為140億美元。交易完成后,艾默生將保留持有45%環境優化技術業務的獨立普通股權。這意味著該業務將作為艾默生和黑石集團的合資企業獨立運營。
據了解,此次交易中的環境優化技術業務包括艾默生的谷輪壓縮機業務及暖通空調和制冷終端市場的所有產品組合及服務。艾默生環境優化技術業務2022財年凈銷售額為50億美元,稅前利潤為10億美元,稅息折舊及攤銷前利潤(包括獨立成本)為11億美元。此筆交易對環境優化技術業務的估值為140億美元,相當于其2022財年稅息折舊及攤銷前利潤(包括獨立成本)的12.7倍。交易完成后,艾默生將獲得約95億美元的預付稅前現金收益和22.5億美元的支票,并保留持有45%環境優化技術業務的獨立普通股權。
艾默生方面表示,此項協議對于艾默生及環境優化技術的利益相關者來說是一次雙贏的機會。交易完成后,艾默生將增加對核心業務和所服務市場的關注和投資。長遠來看,艾默生將可以更好地滿足暖通空調和制冷行業各個細分領域的技術需求。
據了解,艾默生環境優化技術在渦旋壓縮機領域擁有響亮的口碑,其生產的谷輪壓縮機曾是這一行業的技術風向標。過去多年,艾默生環境優化技術在中國始終保持300萬臺壓縮機的年產能。業績最好的年代,艾默生環境優化技術的中國營收高居全球第二,僅次于總部所在的美國市場。近年來,隨著中國渦旋壓縮機市場被大量轉子式壓縮機所替代,艾默生環境優化技術在中國的業績受到影響,進入到轉型調整階段。此次股權交割之后,其中國市場的業務將如何具體調整,還有待觀察。
據悉,此次交易目前已得到艾默生董事會的一致批準,預計于2023年上半年完成,具體時間將視監管部門批準及符合慣例的成交條件而定。
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