2023年7月17日，在中國恒大集團公布負債超2.4萬億這天，中國華北地區人民的手機都收到了推送周末暴雨的紅色預警。

這大約是中國房產市場極度驚悚的夜晚，也是中國北方這一輪高溫畫上句點的預告。

無論哪一種，對看起來十分火熱的中國空調產業來說，都不是什么好消息。

于是我在這天，默默地打開空調產業的各種數據表，艱難地把它們拼接在一起，想在冷凍年度結束之際，給空調壓縮機產業發展情況做一次總結，結果驚愕地發現，這產業也太猛了（見表1、表2）。

數據統計表中清晰可見，中國空調壓縮機的總產能已經達到3億臺的量級，這還是在疫情三年行業擴產力度降低、部分企業主動收縮定速壓縮機產能的情況下實現的。

在強調新型工業化建設和高質量發展的新時期，空調壓縮機產業的前景究竟如何？

2023冷年產銷增長的實際情況

毫無疑問，2023冷凍年度（2022年8月~2023年7月，以下簡稱冷年）是整個空調產業產銷規模再創歷史新高的年份，對空調壓縮機產業來說，增量主要體現在產能、銷量、利潤以及業務板塊這四個維度上，每一個維度，都值得剖析。

在產能方面，通過數據統計表可以清晰看到，2023冷年空調壓縮機行業的總產能提升約700萬臺。《電器》記者通過企業端調研得知，新擴建產能的事實上僅有GMCC一家，在安徽蕪湖新設兩條生產線，產能擴增500萬臺。其余產能增加基本屬于各個品牌自身產線優化和生產效率提升所帶來的增益。

可以說，在2018年中國空調市場需求進入瓶頸期后，近年來空調壓縮機行業的新建投資擴產相對謹慎，除GMCC和珠海凌達兩大巨頭穩步擴產之外，其余品牌僅海立在鄭州與海爾合資共建新生產基地屬于新建投資，且這一基地距離正式投產尚需時日。

因此，雖然行業總產能達到3億臺的規模令人震驚，但實際上，空調壓縮機行業整體規模擴張的步伐是謹慎的，各企業均以產線工藝優化、提升制造效率為主進行內部升級。

空調壓縮機產能的謹慎擴大得到行業共識，但卻在2022以及2023連續兩年的空調銷售旺季出現“供不應求”的問題，這讓是否加大投資擴大產能又一次成為各大空調壓縮機廠商思考的戰略課題。

而在這一課題的答案生成之前，我們必須搞清連續兩年產生供需矛盾的實質性原因是什么？

這就是高溫。

2022年夏天的高溫帶來了當年7~8月連續兩個月的零售市場中低端產品應激式斷貨，這讓空調渠道庫存清空，也讓空調整機企業可以在疫情放開后開足馬力蓄水渠道，為2023年夏天的再次高溫囤貨。2023年的高溫不僅來得早且來得更加猛烈，空調企業賭對了今朝，大有一發而不可收的樣子。

產業在線數據顯示，2023年6月，家用空調行業內銷生產排產1177萬臺，同比暴增37.3%；7月內銷排產1149萬臺，同比繼續增加24.7%。在這種情況下，空調壓縮機6月排產同比增加24%、7月排產同比暴增43%——行業在空調銷售旺季再次出現供應緊張的局面。

在2023年這一波行情帶動下，空調壓縮機在2023冷年實現了再創歷史新高的產銷規模。據產業在線數據，2023冷年中國空調壓縮機銷量達到2.53億臺，同比增長8%；擺脫疫情管控影響后的2023年1~7月，實現銷量1.6億臺，同比增長14%。

在這一組看起來很不錯的數據增幅背后，值得注意的是市場終端的銷售增量結構。多方數據顯示，從2023年2月開始至6月末，空調零售終端市場處于“非典型”的暴增狀態，其中2~5月零售端出現30%~50%的暴增行情，其核心原因是上年同期因疫情管控而導致過低的市場基數以及疫情管控放開后房產裝修市場短暫的回溫；在6月出現大面積高溫導致應激需求增加以及“618”電商大促的情況下，空調零售端事實上的同比增幅約10%，低于市場預期。

空調壓縮機總量增加的同時，另一個需要關注的變化則是出口市場。根據中國家用電器協會提供的數據，截至2023年6月，2023冷年中國空調壓縮機出口量為3522萬臺，同比下滑5%；出口額23.2億元，同比下滑1.7%。在國際貿易形勢依然復雜、歐美主要經濟體衰退需求萎縮、面臨較大的通脹壓力、經濟增長疲軟的預期未發生明顯變化的當下，空調壓縮機企業如何開拓海外市場顯然要換個角度思考。

相比產能擴張、銷量增幅兩個維度的謹慎思辨，2023冷年空調壓縮機的行業利潤呈現出回暖態勢。在銅價、鋼價等原料價格階段性走低，市場供應吃緊的環境下，空調壓縮機企業在2023冷年無論是制造成本還是議價能力上都較上一年度有了較大規模的改觀。

行業利潤的改觀對技術研發以及制造升級都會帶來正向增益，2023冷年行業第四個增量的維度則是細分領域的新賽道。多年前，空調壓縮機企業在輕商、熱泵以及汽車熱管理領域的布局和研發，在2023冷年開始收獲回報。在家用中央空調市場隨著家庭整裝需求激增而快速提升之后，歐洲能源危機引發的熱泵采暖需求又成“風口”，而更大的“風口”則在新能源車領域出現。因此，如果說空調壓縮機行業總量的增速尚需明晰的話，那么輕型商用壓縮機、熱泵專用壓縮機以及電動空調壓縮機的市場增量則非常明確。

當海立以新勢力的姿態成功卡位電動空調壓縮機、松下萬寶在“生產線遷回日本”的謠言中發力電動空調壓縮機的時候，《電器》記者欣喜地發現，空調壓縮機行業還會因科技創新而產生頗具價值的開拓空間。

創新決定競爭走向

空調壓縮機行業的市場增量，維持著整個市場競爭格局的穩定。從數據統計表中清晰可見，2023冷年，整個行業仍然處于GMCC美芝一家獨大，珠海凌達霸占格力、海立領銜純外供陣營的格局。然而，穩定的格局中，仍然呈現出經營分化的走勢。各大空調壓縮機品牌中，GMCC美芝銷量再破1.1億臺，同比增速8%；珠海凌達銷量突破5000萬臺，同比提升10%以上；海立銷量也創新高，同比增速超過10%；增速最大的，是經過幾年轉型后全面發力的中航機電三洋，銷量規模突破730萬臺，同比增速超過20%。

在產銷規模增長的品牌調研反饋中，基本可以得到內外兩方面力量共同驅動的結論——外部驅動力，房產市場短期復蘇、極端高溫天氣的出現帶動市場行情；內部驅動力，空調壓縮機企業通過研發創新和制造升級，能夠及時響應整機企業愈發快速的技術迭代需求，能夠推動空調整機企業的新品設計，能夠全面適配空調領域愈發重要的新興品類。

在產品迭代創新層面，以增速最快的中航機電三洋為例，優化產品結構，提高雙缸變頻產品銷售比例，擴展產品線增加細分市場競爭力，聚焦核心戰略客戶，保證了自身轉型擴產后優勢產品的充分釋放。

在超前研發方面，以再創銷售記錄的GMCC美芝為例，在2023年5月發布的五項空調壓縮機技術，超高效搖塊壓縮機、新一代變頻壓縮機電機技術、嵌入式精準控溫技術、全程連續噴氣增焓技術、集成壓縮機技術，不僅對應了當前空調整機在靜音、高效、可靠、小型化方面的需求，還推動了空調整機企業在新冷年產品設計的改進。

在新興領域方面，以在新興領域探索時間最多、范圍最廣的海立為例，2023冷年海立不僅在熱泵和輕商領域收獲頗豐，更在電動空調壓縮機上全面發力。根據官方數據，2022年海立新能源已達成“市場保有量100萬臺”的里程碑，并有望在2023年底超過200萬臺。

事實證明，相比難以預判的外部驅動因素，技術創新提供的內部驅動力，才是保證空調壓縮機企業持續前行的核心。也只有保證技術研發的核心地位，才能在未來高度不確定的市場競爭中保持“穩健的身形”。

未來前景究竟如何？

在技術研發層面，空調整機企業對壓縮機的技術需求基本統一：高能效、低噪聲、高可靠性、小型化、集成化以及低碳化，與此同時，產品優化的效率要更高，以應對終端市場的高頻迭代。

在市場需求方面則仍需審慎分析，建立在低基數與極端高溫天氣條件下出現的2023冷年行情，不會重演。2024冷年首先就要面對上一年度的高基數以及當下的需求不振。

從多方信息了解，空調市場零售情況在2023年7月已經出現同比和環比雙雙下滑的態勢，這與前6個月的表現截然相反。綜合過去兩個冷年的情況可以看到，2022冷年高溫的應激需求增量主要出現在一、二級市場，而2023冷年的高溫天氣帶動更多的增量則來自于三、四級市場，天貓優品在2023年表現亮眼正是得益于此。這意味著，連續兩年的高溫已經將國內應激需求消耗大半，市場是否透支有待考證，但未來的高溫對以中低端產品為主的應激需求有多大的拉動力，不得而知。

業內部分觀點認為，參照日本的空調銷售情況，在空調普及率達到頂峰之后，高溫天氣依舊是激發銷售的核心動力。但也有觀點認為，在中國當前房產市場萎靡、結婚率和生育率均創新低的情況下，如果高溫提振的需求是“換新”而非“新增”，那么實際的市場增量將大打折扣。

值得注意的是，隨著“杜蘇芮”臺風登陸，中國中東部地區大面積強降雨，此前大面積高溫已不復存在，這給8月新冷年的空調零售繼續增加壓力。據多方信息回饋，當前中國空調市場的渠道庫存時隔幾年后再次來到高位，工程機市場更是遲遲打不開局面。這對空調行業新冷年的形勢蒙上了陰影。

因此，就空調內銷市場而言，下一個冷年的形勢并不樂觀。相對樂觀的，反而是全球空調市場，在這場全球范圍的極端高溫以及未來預期中更多的高溫天氣下，全球空調市場需求在提高，這也是當前中國空調整機出口數據快速恢復的重要原因。

那么對應的，空調壓縮機企業要審慎考慮匹配空調內銷機型的產銷規模，也能謹慎樂觀地加大適配出口機型的排產規劃。更重要的是，空調壓縮機的海外市場規劃也可能就此發生重大變化。

在直接出口壓力增大、適配整機出口機型規模增加的預期下，空調壓縮機的海外市場戰略面臨調整。過去一年來，海外家電品牌對產業鏈上游供應商提出了更苛刻的要求，其中重要的一點是要求供應商在中國大陸之外設立工業基地。在海外市場復雜的形勢驅動下，產能已達到3億臺的空調壓縮機產業，將認真考慮在海外擴大生產規模的戰略規劃。

當前，中國空調壓縮機企業僅有海立和GMCC在印度設有海外工廠，且無論是生產規模還是運營環境都不盡如人意。未來這一產業真正意義的全球化，將有可能在極度復雜的國際貿易形勢下實施。這對任何一個空調壓縮機企業來說，都是巨大的考驗。

話說到這里，在這個3億臺年產能級別的產業中，人們倒有個強烈的共識——無論在任何地方，技術創新都是企業運營的核心支撐力。