摘要

　　2017年1~6月，中國家電全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到8046億元，同比增長16.02%;實(shí)現(xiàn)利潤504.8億元，同比增長9.63%，不及營業(yè)收入增速表現(xiàn)亮眼。其中,大白電的產(chǎn)銷量均有小幅增長，小家電也有不錯(cuò)的市場表現(xiàn)。盡管仍有部分產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷量沒有實(shí)現(xiàn)增長或增長速度趨緩，個(gè)別品類產(chǎn)品庫存壓力上升，但2017年上半年中國家電行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量總體健康。

　　2017年1~6月，中國家電全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到8046億元，同比增長16.02%;實(shí)現(xiàn)利潤504.8億元，同比增長9.63%，不及營業(yè)收入增速表現(xiàn)亮眼。其中,大白電的產(chǎn)銷量均有小幅增長，小家電也有不錯(cuò)的市場表現(xiàn)。盡管仍有部分產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷量沒有實(shí)現(xiàn)增長或增長速度趨緩，個(gè)別品類產(chǎn)品庫存壓力上升，但2017年上半年中國家電行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量總體健康。

　　

零售市場整體運(yùn)行平穩(wěn)

　　2017年1~6月，中國家電零售市場整體運(yùn)行平穩(wěn)(詳見圖1)。在白色大家電中，空調(diào)零售市場表現(xiàn)優(yōu)異，洗衣機(jī)零售規(guī)模實(shí)現(xiàn)小幅增長，冰箱、冷柜市場表現(xiàn)稍顯平淡。

　　中怡康數(shù)據(jù)顯示，2017年1~6月，空調(diào)零售量同比增長26.3%，零售額同比增長31.9%。同時(shí)，空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)量、回款情況均有不同程度的增長。空調(diào)市場的火爆主要得益于以下幾個(gè)因素：2016年，重點(diǎn)空調(diào)廠商主動(dòng)去庫存，行業(yè)整體庫存水平較低，為2017年空調(diào)企業(yè)備貨、加大生產(chǎn),創(chuàng)造了一定的空間;2016年房地產(chǎn)市場比較火熱,但其對家電市場的影響有一定的滯后期，因此在2017年對白電、廚房電器市場形成一定的拉動(dòng)作用;2017年，國內(nèi)北方地區(qū)進(jìn)入炎熱氣候的時(shí)間較早，消費(fèi)者對空調(diào)的需求有所增長。

　　2017年1~6月，洗衣機(jī)零售量為1789萬臺(tái)，同比增長8.2%，零售額同比增長10.3%;冰箱零售量為1637萬臺(tái)，同比增長1.69%，零售額同比增長4.81%;冷柜零售量為146萬臺(tái)，同比增長2.08%，零售額同比小幅下降0.37%。冰箱/冷柜市場仍然沒有太大起色，是現(xiàn)階段白電各品類中最為艱難的行業(yè)。冰箱/冷柜行業(yè)本身面臨著較為激烈的品牌競爭，同時(shí)還受到原材料漲價(jià)對利潤的侵蝕，運(yùn)行壓力較大。

　　廚房電器則延續(xù)了前期平穩(wěn)增長的表現(xiàn)。2017年1~6月，廚房電器零售量和零售額均實(shí)現(xiàn)同比增長。其中，吸油煙機(jī)、燃?xì)庠畹牧闶哿客确謩e增長7.7%和5.5%，零售額同比分別增長12.42%和11.34%。

　　2016年，家電線上市場銷售規(guī)模全年持續(xù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)成為亮點(diǎn)。大家電與廚房小家電線上銷售規(guī)模延續(xù)2015年的走勢，保持強(qiáng)勢增長趨勢。截至2016年12月，大白電的線上市場與線下市場的銷售額比重約為1：5，線下市場仍然是大白電銷售的主要渠道。

　　進(jìn)入2017年，家電行業(yè)線上銷售規(guī)模仍然維持較高速度的增長(詳見圖2)。奧維云網(wǎng)(AVC)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、吸油煙機(jī)、燃?xì)庠罹摺崴鞯却蠹译姷木€上零售量和零售額的增幅都超過50%,其中空調(diào)的零售量和零售額增幅均超過100%。

　　

多品類家電產(chǎn)量呈小幅增長

　　2017年1~6月，多品類家電累計(jì)產(chǎn)量呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1~6月，冰箱產(chǎn)量同比增長8.92%，冷柜產(chǎn)量同比下降0.03%，空調(diào)產(chǎn)量同比增長17.95%，洗衣機(jī)產(chǎn)量同比增長3.55%。其中，6月，冰箱產(chǎn)量為871萬臺(tái)，同比增長1.76%;冷柜產(chǎn)量為188萬臺(tái)，同比下降3.82%;洗衣機(jī)和空調(diào)產(chǎn)量同比分別增長0.79%和13.36%(詳見圖3、圖4)。

　　廚衛(wèi)電器的表現(xiàn)有所分化。其中，燃?xì)鉄崴?月產(chǎn)量同比增長21.77%，1~6月同比累計(jì)增長17.65%;但電熱水器6月產(chǎn)量同比下降3.77%，1~6月同比累計(jì)增長3.76%。熱水器行業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出“燃進(jìn)電退”的趨勢。吸油煙機(jī)6月產(chǎn)量為271萬臺(tái)，同比增長17%，1~6月產(chǎn)量同比累計(jì)增長8.79%。

　　2017年1~6月，家電行業(yè)的產(chǎn)銷走勢比較一致，呈現(xiàn)出空調(diào)、部分廚電等產(chǎn)品增長速度快，冰箱/冷柜產(chǎn)品表現(xiàn)平淡的特點(diǎn)。

　　

主營業(yè)務(wù)收入繼續(xù)增長

　　2017年1~6月，家電行業(yè)的整體銷售收入同比增長加快，增速達(dá)到16.02%;利潤增速同比有所加快，達(dá)到12.44%。

　　2017年1~6月，家電全行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為8046億元，實(shí)現(xiàn)利潤504億元。其中，制冷行業(yè)的銷售收入同比增長10.3%，但利潤同比下降1.9%;空調(diào)行業(yè)銷售收入增速達(dá)到26.7%，利潤增速為13.4%。制冷和空調(diào)行業(yè)的利潤增速放緩主要與前期原材料成本上升，家電企業(yè)部分利潤空間遭到擠壓有關(guān)。

　　

行業(yè)庫存有所回升

　　伴隨2017年平穩(wěn)開局，家電行業(yè)大部分品類產(chǎn)品庫存量小幅上升。一方面，制冷、空調(diào)等產(chǎn)品由于其季節(jié)性銷售的特點(diǎn)，在每年開年時(shí)，企業(yè)存在提高庫存應(yīng)對旺季的沖動(dòng);另一方面，受到2016年下半年原材料價(jià)格大幅上升的影響，企業(yè)也有意識(shí)地進(jìn)行囤貨。

　　2017年1~6月，家電全行業(yè)累計(jì)產(chǎn)品資金占用達(dá)到879億元，處于近幾年的歷史高位。從細(xì)分行業(yè)來看，空調(diào)行業(yè)在經(jīng)歷了2016年主動(dòng)去庫存的周期后，2017年開始逐步地補(bǔ)充庫存，目前已經(jīng)恢復(fù)到2015年的庫存水平。制冷行業(yè)(冰箱/冷柜)零售市場一直維持著2016年的低迷走勢，進(jìn)入2017年后，庫存水平同比進(jìn)一步提升，目前產(chǎn)成品庫存約為310億元，創(chuàng)近年來的新高。

　　廚房電器行業(yè)運(yùn)行形勢相對平穩(wěn)。2017年1~6月，廚房電器累計(jì)庫存為79億元左右。進(jìn)入6月后，廚房電器零部件行業(yè)庫存繼續(xù)小幅回落，行業(yè)利潤有所改善。

　　

出口實(shí)現(xiàn)小幅增長

　　2017年1~6月，家電行業(yè)累計(jì)出口額為310.5億美元，同比增長7.7%;累計(jì)進(jìn)口額為19.3億美元，同比增長16.2%;順差額為291.1億美元，同比增長7.1%。與歷史同期相比，2017年1~6月家電累計(jì)出口額處于歷史最好水平(詳見圖5)。

　　2017年1~6月，大家電出口持續(xù)向好，各品類除洗衣機(jī)外，出口量均處歷史最好水平，但出口額表現(xiàn)有所差異。其中，冰箱/冷柜出口量、額同比均實(shí)現(xiàn)增長，受2016年第四季度冰箱企業(yè)上調(diào)價(jià)格影響，出口額增幅大于出口量增幅;空調(diào)出口量達(dá)到歷史最好水平，但出口額僅同比增長1.7%，這主要是受到窗機(jī)出口量大幅增長的影響;洗衣機(jī)和微波爐均為量增額減，洗衣機(jī)出口額的大幅下降主要與美國商務(wù)部對原產(chǎn)于中國的大型洗衣機(jī)進(jìn)行反傾銷，導(dǎo)致三星、LG等企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移有關(guān)。

　　2017年上半年，小家電出口情況延續(xù)了第一季度的量額同增態(tài)勢，主要受到廚房電器、室內(nèi)舒適和地面護(hù)理產(chǎn)品的拉動(dòng)。其中，室內(nèi)舒適和地面護(hù)理產(chǎn)品因?yàn)榍捌诨鶖?shù)較小，出口量和出口額增幅均比較明顯。吸塵器出口價(jià)格高位運(yùn)行，出口額增幅高于出口量增幅超過6個(gè)百分點(diǎn)。目前，小家電各品類出口額均已扭轉(zhuǎn)負(fù)增長態(tài)勢。

　　隨著全球經(jīng)濟(jì)回暖和人民幣匯率趨穩(wěn)，2017年上半年，中國家電業(yè)對主要經(jīng)濟(jì)區(qū)的出口增勢明顯，對亞洲、歐洲、北美洲的出口規(guī)模均處于歷史最好水平。其中，中國家電業(yè)對亞洲和歐洲出口額保持快速增長，同比增幅分別達(dá)到7.8%和12.6%，分別比2016年增幅擴(kuò)大6.5個(gè)百分點(diǎn)和5.9個(gè)百分點(diǎn)。中國家電業(yè)對歐洲出口額占總出口額比重為24.6%，同比增長1.1個(gè)百分點(diǎn)，超越北美洲成為中國家電業(yè)出口第二大經(jīng)濟(jì)區(qū);中國家電業(yè)對北美洲出口額變化扭負(fù)為正，同比增長2.4%，占出口總額的23.4%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn);大宗商品價(jià)格復(fù)蘇提振了巴西和阿根廷經(jīng)濟(jì)，2017年以來，中國家電業(yè)對拉丁美洲的出口額出現(xiàn)恢復(fù)性增長，由2016年21.8%的降幅轉(zhuǎn)為14.5%的增幅;由于大多數(shù)非洲國家特別是撒哈拉以南非洲國家的經(jīng)濟(jì)疲軟，消費(fèi)需求不振，中國家電業(yè)對非洲的出口額持續(xù)下降(詳見圖6)。

　　2017年上半年，中國家電業(yè)對“一帶一路”沿線65個(gè)國家出口增勢明顯，出口額為94.6億美元，同比增長11.7%，占對全球出口額比重的30.5%，上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　

多因素影響家電業(yè)發(fā)展

　　首先，住宅市場將影響家電業(yè)的發(fā)展。商品住宅市場從2015年5月開始止跌回升，至2017年6月持續(xù)23個(gè)月保持增長。從近幾個(gè)月部分城市出臺(tái)的嚴(yán)苛房地產(chǎn)調(diào)控政策來看，政府在目前階段對于房地產(chǎn)市場調(diào)控的態(tài)度很堅(jiān)決，商品房的銷售增速也相應(yīng)有所減緩。如果房地產(chǎn)市場能就此重新回到健康運(yùn)行區(qū)間，將有利于家電行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。

　　其次，大宗商品也將影響家電業(yè)的發(fā)展。2017年，大宗商品價(jià)格與2016年相比有所回落，但仍處于高位。大宗商品價(jià)格如果持續(xù)在高位運(yùn)行或暴漲，會(huì)加劇下游產(chǎn)業(yè)鏈的成本壓力。

　　匯率變化同樣會(huì)影響中國家電業(yè)的發(fā)展。2017年，美元指數(shù)雖保持高位運(yùn)行，但已明顯回落。2017年上半年，美聯(lián)儲(chǔ)已兩次加息，預(yù)計(jì)下半年仍將進(jìn)行一次加息，但加息步伐可能會(huì)有所放緩。另外，美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃也已提上日程，或?qū)⒅泼涝邚?qiáng)，多國貨幣可能會(huì)進(jìn)一步承壓。

　　

國內(nèi)市場將以轉(zhuǎn)型升級為重點(diǎn)發(fā)展方向

　　2017年上半年，家電內(nèi)銷市場表現(xiàn)超出預(yù)期，大部分產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售呈現(xiàn)出良好的運(yùn)行態(tài)勢，特別是空調(diào)行業(yè)，市場表現(xiàn)可以用火爆來形容。但面對復(fù)雜的形勢，我們對2017下半年的市場表現(xiàn)仍需保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，家電行業(yè)的收入和利潤存在增長放緩的可能，全年可能呈現(xiàn)前高后低的走勢。

　　一方面，在2017年上半年炎熱的天氣環(huán)境下，部分企業(yè)走回了囤庫存的老路，抱著賭一把“天氣”的心態(tài)，其它蘊(yùn)藏一定的風(fēng)險(xiǎn)，不利于行業(yè)的健康運(yùn)營;另一方面，前期原材料的集體漲價(jià)對家電企業(yè)的成本造成了不小的壓力，對企業(yè)的利潤也有了一定的侵蝕。這些可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都倒逼企業(yè)在生產(chǎn)管理、成本控制、創(chuàng)新設(shè)計(jì)等多方面升級。這對企業(yè)而言既是困難也是機(jī)遇。

　　總體而言，在“供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革”的大背景下，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級以及消費(fèi)升級的持續(xù)推動(dòng)下，家電企業(yè)應(yīng)繼續(xù)迎難而上，不斷發(fā)掘市場機(jī)遇，增長新的動(dòng)力，為市場注入新的活力。

　　

海外市場謹(jǐn)慎樂觀

　　展望2017年，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境依然復(fù)雜多變。市場需求有明顯復(fù)蘇跡象，但特朗普政府政策、英國脫歐影響、德法以及荷蘭大選、中印對峙等政治不確定性因素，新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展不平衡，貿(mào)易保護(hù)主義日益嚴(yán)重，全球匯率波動(dòng)等因素將對全球貿(mào)易造成影響。目前，中國出口的大型洗衣機(jī)已經(jīng)受到反傾銷裁定，美國將對從中國進(jìn)口的大型洗衣機(jī)征收32.12%~52.51%的反傾銷稅。

　　新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展?jié)摿^大。亞太新興經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長，內(nèi)部需求走高，對印度、東盟等地區(qū)的出口將保持穩(wěn)步增長;隨著大宗商品的價(jià)格企穩(wěn)回升，特別是俄羅斯和巴西開始從經(jīng)濟(jì)衰退中走出，對俄羅斯和巴西出口將實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長;OPEC和非OPEC產(chǎn)油國于2017年1月1日開始實(shí)施減產(chǎn)行動(dòng)，將推動(dòng)油價(jià)反彈，有望促進(jìn)對西亞和非洲地區(qū)石油輸出國的出口。

　　2017年，中國家電的出口規(guī)模既面臨外圍市場出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的機(jī)會(huì)，同時(shí)也面臨在全球貿(mào)易保護(hù)主義氛圍中努力拓展新增長點(diǎn)的挑戰(zhàn)。考慮到中國家電行業(yè)擁有比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，其在全球的地位不易動(dòng)搖，2017年，中國出口規(guī)模呈現(xiàn)小幅增長的可能性更高。