摘要

　　對于空調企業而言，2017年是名副其實的大年。中怡康數據顯示，2017年，中國空調市場規模為1988.8億元，同比增長32.58%。對于十分成熟的空調市場而言，這一增速實屬難得。從縱向來看，32.58%的零售額增幅甚至超過家電下鄉和以舊換新時期，達到近年來的新高;從橫向來對比，這一數字也遠高于同樣成熟的彩電、冰箱和洗衣機市場。2018年已來，空調行業在高基數的壓力下想再次交出亮眼的成績單實屬不易，但結構升級的持續推進將給空調企業帶來新的機遇。

　　對于空調企業而言，2017年是名副其實的大年。中怡康數據顯示，2017年，中國空調市場規模為1988.8億元，同比增長32.58%。對于十分成熟的空調市場而言，這一增速實屬難得。從縱向來看，32.58%的零售額增幅甚至超過家電下鄉和以舊換新時期，達到近年來的新高;從橫向來對比，這一數字也遠高于同樣成熟的彩電、冰箱和洗衣機市場。2018年已來，空調行業在高基數的壓力下想再次交出亮眼的成績單實屬不易，但結構升級的持續推進將給空調企業帶來新的機遇。

　　

調整大勢難免

　　零售火爆、內銷出貨猛增、產能擴充。2017年，空調市場的火熱程度不言而喻。然而，從2017年第四季度開始，空調市場增長情況已顯現拐點。中怡康線下周度零售監測數據顯示，2017年40~51周，線下空調市場零售量同比下降2.7%，零售額規模同比增長1.4%。相比2017年1~39周，線下空調市場零售量和零售額規模分別同比增長7.6%和15.9%，2017年第四季度線下空調市場開始轉冷，拐點現象十分明顯。

　　與線下空調市場轉冷相同，線上空調市場表現也不理想。中怡康線上周度零售監測數據顯示，2017年40~51周，線上空調市場零售量和零售額規模分別同比增長88.7%和108.7%。相比之下，2017年1~39周，線上空調市場零售量和零售額規模分別同比增長96.3%和123.7%。可以看出，2017年第四季度，線上空調市場規模增幅在縮小，而且這是建立在越來越多的經銷商開始選擇從線上渠道提貨這個事實基礎之上，因此空調線上市場并沒有數據表現得那么樂觀。

　　由此可見，無論線上市場還是線下市場，空調零售規模漲幅都開始萎縮。分析其中的原因，一方面，房地產市場趨冷帶來的影響開始在空調行業體現出來。國家統計局數據顯示，2017年10月，房地產銷售面積開始下降，這給空調市場帶來不良影響，2018年空調市場格局不容樂觀。另一方面，由于近兩年持續的高溫天氣，提前收割了大量低端市場的新增普及需求，導致2018年新增普及需求降低。與此同時，環保、供給側改革，不僅拉高了制造業成本，也將壓制制造業的用工和收入增長，這將對農村市場勞動力收入產生影響，從而對農村市場空調購買力造成負面影響。值得一提的是，空調市場的替換需求穩中有增，給空調市場帶來利好，產生一定的托底作用，使市場規模不會大幅下跌。因此，如果2018年夏季不發生極端高溫天氣，空調市場規模將微降。中怡康預測，2018年空調市場的零售量規模將為5257萬臺，同比下降7.5%。

　　

產品升級之勢繼續

　　雖然空調整體市場規模會繼續調整，但產品結構升級的大勢不可逆轉。2018年，空調市場將延續產品結構升級趨勢，變頻化、高能效、智能化、自清潔依舊是空調市場的發展趨勢。

　　中怡康線下周度零售監測數據顯示，2017年40~51周，線下市場變頻空調零售量份額達到75.6%，同比增長1.5%。能效1級、2級、3級產品占整體線下市場變頻產品的零售量份額分別達到46.0%、20.0%、33.7%，同比分別增長17.0%、-10.2%、-6.7%，能效1級產品侵吞能效2級和能效3級產品市場份額的現象明顯;智能化占空調整體線下市場的零售量份額達到33.3%，同比增長4.2%;自清潔產品占空調整體線下市場的零售量份額達到14.4%，同比增長6.2%。

　　另外，自2017年始，空調市場還呈現出“低端萎靡，中高端市場加速擴張”的趨勢。中怡康線下月度零售監測數據顯示， 3000元以上掛機在掛機市場的零售額份額由2016的53.1%猛增至2017年的59.4%，增長的份額空間高達6.3%，而其由2015年至2016年的增長份額僅為3.2%;7000元以上柜機在柜機市場的零售額份額由2016年的53.2%增長到2017年的62.4%，而其由2015年至2016年的增長份額僅為1.5%。對比這兩組數據，不難發現，中高端產品在空調市場的份額在2017年有加速擴張之勢，其擴張速度遠超2016年同期。

　　關于中高端空調市場加速擴張的原因，中怡康認為，第一，空調成本正在上升，低價格策略難以為繼。空調所用的銅、鋼鐵等原材料，在最近1~2年一直處于“走牛”的態勢，價格不斷高漲;而其他成本，如所用的紙箱、安裝費等，也在大幅漲價。在這種情況下，空調廠家為了維持產品的利潤空間，只能通過漲價來抵消成本壓力，這客觀上造成空調“低端市場萎縮，中高端市場擴張”的現象。第二，空調變頻化、藝術化、高能效化、智能化等產品結構升級尚未結束，尤其是高能效產品，2017 ~2018年正處于普及的風口。第三，消費升級紅利正在空調行業“綻放”，消費者對空調的功能性提出更加嚴苛的要求，對空調品牌更加看重，對空調價格的敏感度卻在降低。這會造成兩個結果：一是好空調越來越受到市場青睞，即使高價也備受消費者追捧;二是空調市場的品牌集中度將快速提升，一線品牌市場份額大幅增加，這兩方面將共同促成中高端空調市場份額逐步增大。

　　展望2018年，成本增加、產品結構升級、消費升級紅利釋放將繼續存在，空調市場的中高端擴張現象會繼續下去。空調企業謀求2018年有所斬獲，鎖定中高端產品勢在必行。

　　

品牌集中度或進一步提升

　　如今，空調在中國已經發展30多年，消費者的核心需求已經從擁有空調變為購買好產品。在空調均價漲幅遠遠落后于人均可支配收入漲幅的情況下，空調消費者可以負擔起知名空調品牌和好空調。這會促成兩個結果：一是一些品牌力強的空調企業從中受益;二是一些品牌力不強、但是能經常推出滿足消費者核心需求的爆款產品的空調企業從中獲益。這些無疑會致使空調市場的品牌集中度進一步提升。

　　此外，空調市場的重大機遇窗口都在關閉，諸如產品結構升級、線上渠道開辟等歷史機遇。這些機遇窗口的逐漸消失，意味著行業格局基本上開始固化，品牌商都將失去“彎道超車”的機會，這對現有秩序下的品牌強者來說是十分有利的，這也將促進空調行業集中度進一步提升。

　　中怡康線下月度數據顯示，空調品牌TOP3的零售量份額從2010年的56.2%增長至2017年的67.8%，增長了多達11.6%;空調品牌TOP4~6的零售量份額從2010年的16.3%下降至2017年的14.0%，下降了2.2%;空調品牌TOP7~10的零售量份額從2010年的10.8%下降至2017年的9.0%，下降了1.8%;空調TOP10以外品牌的零售量份額從2010年的16.8%萎縮至2017年的9.2%，下降了7.6%。

　　從上述數據不難看出，空調市場的馬太效應一直存在，強者恒強。在如今消費者升級大潮趨勢下和市場彎道超車機會逐漸閉合的狀態下，空調品牌強者恒強的態勢將被進一步強化。盡管2018年是空調市場規模下降的一年，但龍頭空調企業或將迎來黃金時代。